高盛向投資者們喊話：AI熱潮與美聯儲降息背景之下 不要對抗牛市

高盛分析師看好AI驅動的全球股市牛市行情

高盛對沖基金業務負責人Tony Pasquariello在其研究報告中指出，在全球股指基準如標普500指數和MSCI全球指數屢創新高的背景下，投資者應採取“負責任且穩健的看多策略”，不應與AI投資熱潮主導的全球牛市行情對抗。

高盛的看漲立場與華爾街同行普遍的樂觀態度一致。隨着企業盈利增長和對人工智能的熱情推動，美股自4月以來強勁上漲，華爾街頂級分析師們紛紛上調對標普500指數的年底及明年展望。

華爾街分析師普遍預計，標普500指數成分股的整體盈利和投資回報率將在2025年和2026年擴張，7000點已成爲該指數的“新錨”，多數分析師預測該指數到今年年末或明年年初可能大幅上漲至7000點左右。

高盛對股市的基調

Pasquariello強調，從歷史數據看，當美聯儲在經濟增長具備韌性時轉向降息週期，且股市接近紀錄高位，市場表現非常有利。他建議投資者堅定持有股票，並偏好納斯達克100指數。同時，他建議利用期權市場管理尾部風險。

美國股市已連續三週上漲，打破了9月季節性疲弱的悲觀看法，並無視對美國宏觀經濟指標的擔憂。

高盛的主要經紀業務數據顯示，基本面投資者的總敞口雖有所提升，但淨敞口仍然受限，表明對沖基金在追高方面仍表現出猶豫。

AI投資熱潮推動股市上漲

全球DRAM和NAND系列存儲產品價格大漲，以及雲計算巨頭甲骨文和全球AI ASIC芯片“超級霸主”博通公佈的強勁業績與未來展望，強化了AI算力基礎設施板塊的“長期牛市敘事”。

在英偉達、Meta、谷歌、甲骨文、臺積電和博通等大型科技巨頭及AI算力產業鏈領軍者的股價漲勢和業績帶領下，AI投資熱潮席捲美股市場及全球股票市場，帶動標普500指數和MSCI全球指數自4月以來大幅上攻，近日更是不斷創下歷史新高。

華爾街高呼AI驅動的牛市行情遠未完結。今年以來，標普500指數已創下超過20次歷史新高，自4月低點以來反彈超過30%。高盛将其对標普500指數的6個月和12個月的預期回報率上調至5%和8%，目標點位分別爲7000和7200點。

Evercore ISI的分析師Julian Emanuel預計，在人工智能技術推動下，標普500指數到2026年底將攀升至7750點，預期潛在漲幅約20%。他強調，AI的普及將推動企業盈利和估值雙重提升，並認爲在結構性牛市背景下，任何10%或以上的回調均屬買入良機。Emanuel預測，若出現“AI驅動的資產泡沫”，標普500指數甚至可能攀升至9000點。