港交所：2025年香港ETP市場增長強勁 板塊呈現六大趨勢

香港ETP市場2025年增長強勁，成交额超越韩国和日本成为全球第三大市場

2025年，香港ETP市場迎來了突破性的一年，成交額和資產管理規模均實現顯著增長。截至9月底，香港市場成交額已超越韓國和日本，成爲全球第三大市場，資產管理規模按年增長34.1%，達到6.535億港元。

成交額創新高，換手率領先全球

2025年，香港ETP市場平均每日成交金額高達378億港元，同比升146%，成爲全球ETP成交額第三高的市場。這一增長主要受科技類ETF和港股通購買合資格ETF的推動。全球來看，香港ETP市場的換手率高達14.7，位列全球榜首。

產品創新切合散戶需求

2025年3月，亞洲首批個股槓桿及反向產品上市，爲投資者提供策略投資工具。隨後，全球首隻韓股（三星電子）槓桿及反向產品於2025年5月在香港上市。這些產品尤其受亞洲散戶投資者青睞，截至2025年9月底，在港上市的所有槓桿及反向產品平均每日成交金額合計達36億港元，同比升51%。

此外，備兌認購期權ETF自2024年2月首次上市以來，也越來越受投資者歡迎。截至2025年9月底，在港上市的六只備兌認購期權ETF合計資產管理規模達86億港元，同比增加超過32倍，年初至今的平均每日成交金額更躍升近77倍至1.322億港元。

互聯互通推動增長

截至2025年9月底，透過滬深股通及港股通買賣的ETF平均每日成交金額分別達42億港元（同比升128%）及32億元人民幣（同比升142%）。同期，合資格透過滬深港通進行交易的ETF共290只，包括273只內地上市ETF（北向滬深股通）及17只香港上市ETF（南向港股通）。

科技及生物科技產品備受投資者青睞

2025年前三季，香港共有14只科技主題ETF上市，資產管理規模總額達到1,201億港元（同比升102%），年初至今平均每日成交金額合計爲74億港元（同比升247%），淨現金流入總額爲291億港元。在生物科技方面，年初至今共有3只生物科技主題ETF上市，資產管理規模總額爲34億港元，較2024年9月底增長123%。這些生物科技ETF今年已帶來13億港元净现金流入。

全球聯通持續深化

2025年2月，追蹤納斯達克100指數的ETF在香港互掛上市，爲本地投資者提供在亞洲交易時段高效投資美國大型公司和科技股的渠道。隨後，香港於5月推出亞洲首隻沙特伊斯蘭國債ETF，豐富了香港的固定收益產品種類，同時加強了香港與中東在金融市場上的連繫。2025年9月，香港交易所與阿布扎比證券交易所簽署合作備忘錄，增強了香港與阿聯酋之間的市場連繫。

主動型ETF日漸興起

主動型ETF成爲2025年全球市場的焦點。截至2025年9月底，在香港交易所上市的主動型ETF共有31只，總市值約爲237億港元，較2024年的98億港元同比增长143%。這些產品爲ETF市場貢獻約2.32億港元的平均每日成交金额，較去年同期的4,530萬港元增長411%。

香港ETF市場今年的表現強勁，主要受惠於其長期穩健的增長與持續發展，這也是推動香港成爲全球領先ETF市場的關鍵。這一趨勢將在2025年10月21日的香港交易所ETF峯會上成爲全球關注焦點之一。