美國資本轉投亞洲？KKR：美元疲軟正驅動投資東移

KKR集團將更多資金轉向亞洲，日本和印度成爲投資重點

KKR集團聯席首席執行官約瑟夫·貝表示，隨着美元動能減弱和亞洲基本面優勢顯現，全球投資者正在穩步將更多資金轉向亞洲。貝指出，這種資產再平衡並不意味着撤離美國，而是全球投資者將“新增資金”引導至亞洲，其中融資和數據中心基礎設施成爲重要投資主題。

貝強調，亞洲地區機構對另類投資的配置仍顯不足，而規模龐大的家庭儲蓄構成了重要的資本來源。隨着美元走弱，亞洲等其他市場在增長方面繼續擁有基本面順風，投資者逐漸將投資組合越來越多地分散到亞洲。

KKR集團在日本的資本部署速度是十年前的五倍，使其成爲KKR在美國以外最活躍的投資目的地。日本現已成爲KKR最大的亞洲市場，佔區域資產的40%。該國擁有14萬億美元家庭財富，其中半數仍以現金形式存在，隨着儲蓄者轉向新資產類別，這提供了豐富機遇。

日本新任首相高市早苗與前首相安倍晉三的經濟觀點多有契合，安倍曾是被稱爲“安倍經濟學”的再通脹政策的倡導者。高市早苗長期支持增加政府支出以刺激增長，並批評日本央行收緊貨幣政策。她在週二的國會投票中獲勝，成爲首位登上該國最高領導職位的女性。貝表示，希望和預期是，這位新首將繼續致力於同樣的改革道路，如果實現，日本的前景將非常非常光明。

印度市場投資

KKR集團也在加大對印度的投入，該國是其第二大亞洲市場。貝表示，隨着印度的人口結構、消費和製造業繁榮推動需求，KKR正押注於收費公路、可再生能源和數字基礎設施。印度將成爲KKR未來基礎設施資本的最大目的地之一。

中國投資謹慎

儘管亞洲將成爲全球多元化配置的主要受益者，北美主要投資者仍對中國保持謹慎。貝恩公司數據顯示，早在2020年，中國還佔亞太地區交易額的一半以上，但到2024年其份額已降至僅27%。貝表示，在私募股權公司看到更清晰的變現路徑之前，對中國的投資者情緒不會真正扭轉。鑑於當前的地緣政治環境，如今對KKR而言可投資的範圍比過去要稍窄一些。

未來三到五年內，大部分活動將包括私募股權公司之間的交易，而戰略買家需要更長時間才能迴歸。儘管如此，KKR仍然專注於國內消費和增值服務，貝稱這繼續是中國的投資熱點。