當前，一羣個人投資者正以空前的熱情進入通常由專業人士控制的高風險外匯交易領域，他們數十億美元的集體投資行爲讓人聯想到之前的“Meme股”熱潮，但其內在的零和遊戲特性和高槓杆特徵可能帶來更大的風險。
根據Finance Magnates的數據，在2025年上半年，個人投資者在外匯市場的日均交易額約爲6000億美元，比去年同期增長了28%。如果排除市場已經相對穩定的日本，交易額同比增長了51%，與五年前相比增長了174%。
儘管6000億美元在全球日均7.5萬億美元的外匯市場中只佔一小部分，但這些由業餘投機者構成的龐大集體投資已經足夠引起警覺。
與Meme股和加密貨幣投資不同，外匯市場是一個純粹的零和遊戲，一方的盈利必然意味着另一方的虧損。當個人交易者面對可能是華爾街的專業交易員時，高槓杆工具進一步放大了潛在的虧損風險。
這一趨勢的背後，是特朗普政府的貿易戰引發的匯率劇烈波動、社交媒體上的“金融網紅”推廣的投資策略，以及在線課程的普及等多種因素的推動。
然而，專業人士警告說，個人投資者想在這個市場持續盈利非常困難，其高風險性質對絕大多數個人投資者構成了嚴峻挑戰。
外匯交易對個人投資者的核心吸引力在於其高槓杆特性，這也被業內人士視爲最大的風險所在。
通過被稱爲差價合約（CFDs）的金融工具，個人交易者可以用少量本金進行鉅額交易。
即使在監管最嚴格的國家，個人投資者也能獲得高達20:1的槓桿。而在塞舌爾等監管相對寬鬆、許多國際經紀商註冊業務的地區，槓桿率甚至可以達到500:1。
然而，高槓杆是一把雙刃劍。今年美元的突然暴跌就讓許多押注者措手不及，即使是專業人士也難以預料近期的市場動盪。
根據歐洲證券和市場管理局（ESMA）強制披露的信息顯示，在所有資產類別中，絕大多數零售交易者都在虧損。研究機構全球總監Steven Hatzakis表示：
人們以爲自己會因此致富，但通常事與願違。勝算並不在他們那邊。
從地理上看，個人外匯交易的熱潮正在全球蔓延。
日本曾是個人外匯交易的中心，由於其長期接近零的利率和低迷的股市，投資者將日元儲蓄投入澳元、巴西雷亞爾等外幣以尋求回報。
分析人士稱，日本是全球唯一一個個人羣體規模大到足以影響本國匯率走向的主要市場。
然而，現在的增長動力主要來自世界其他地區，如越南、印度和墨西哥等地。相比之下，這股熱潮在美國則較爲平淡，因爲當地不允許個人交易差價合約，且美元的全球主導地位使得民衆普遍不太關注外匯匯率。
儘管增長迅速，但與股票市場相比，個人外匯交易的規模仍然較小。某個差價合約經紀商的數據顯示，今年第一季度，個人外匯交易量僅爲股票交易量的13%，但同比增幅超過了30%。
社交媒體上“金融網紅”的興起以及在線課程的普及，是推動個人參與外匯交易的另一股力量。
這些自稱“大師”的人在Youtube和X等平臺積極推銷自己的專業知識及課程，吸引新手客戶。個人投資者Greer對此持批評態度，她認爲：
有些人在自己還沒學透的時候就急着去教別人。
與選擇網紅導師不同，Greer選擇了一位經驗豐富的前倫敦金融城交易員作爲自己的教練，他曾在瑞銀集團和高盛任職。
在專業指導下，Greer的生活變得緊張而充實。她每天會收到大量交易提醒，即使在與法律客戶會面時，她也會焦急地等待間隙，以便查看圖表並調整自己的頭寸。
她表示，自己熱愛技術和經濟分析，也享受着押注成功時帶來的“多巴胺快感”。Greer承認有時會感到不堪重負，但她不想放棄：
我在這上面花了很多錢和時間，我一定要做成。
她表示：
現在這就是我所做的一切。好吧，不全是。我還在做那份無聊的法律工作，但只是爲了付賬單。
