上週五，VIX（恐慌指數）突破了20大關，爲近幾個月罕見。這一關鍵水平被廣泛視爲美股市場情緒從平靜走向緊張的分界線，標誌着投資者對未來市場的不確定性顯著上升。
隨着市場波動加劇，本週將迎來多重重大風險事件，分別來自美聯儲FOMC會議、中東地緣衝突升級以及日本央行利率決議。金融市場進入關鍵觀察窗口，投資者必須高度警覺，理性研判風險，靈活調整策略。
本週市場風險之一美聯儲6月決議：鴿派預期或迎“現實考驗”
本週，美聯儲將公佈6月FOMC會議結果。當前，市場普遍預期本次會議將“按兵不動”，CME FedWatch工具顯示暫停加息的概率高達 99%。不過，真正牽動市場的，是會議中發佈的經濟預測摘要（SEP）與點陣圖（dot plot）。
市場預期 vs 潛在變數如下：
| 時間點 | 關鍵信息 | 影響分析 |
| 會前 | 按兵不動概率 99% | 市場關注降息信號 |
| 會中 | 經濟預測和點陣圖更新 | 降息預期變化引市場波動 |
| 會後 | 通脹預期及降息路徑明確 | 影響全球資金流動 |
風險提示：
若2025年通脹預期被上調、降息次數被下調，市場可能劇烈波動。
5月非農數據顯示就業市場疲軟，增添降息可能性，但高通脹預期又構成掣肘。
小結： 降息“路徑之謎”與市場預期之間的碰撞，是VIX能否回落的關鍵變量之一。
本週市場風險之二中東局勢升級：衝突外溢風險加劇
當前，以色列與伊朗間的軍事衝突持續升級，雙方均採取了高強度攻擊手段。伊朗連續三夜發動導彈與無人機襲擊，以色列則反擊伊朗關鍵基礎設施。區域局勢迅速惡化。
市場最擔憂的問題：
霍爾木茲海峽若被封鎖：作爲全球1/5原油的必經之地，若運輸中斷，可能引發全球能源供應危機，油價將暴漲。
美國是否被迫介入衝突：一旦美軍參戰，地緣風險將蔓延至全球市場。
儘管談判大門尚未關閉，伊朗與美國之間仍保持外交接觸，以色列與美方也有和平解決意願，但短期內地緣風險已深刻影響油市與全球避險情緒。
本週市場風險之三日本央行利率決議：通脹壓力與經濟疲軟的博弈
日本央行將於本週公佈最新利率決議。市場預期其將繼續維持0.5%的現行利率政策不變，維持概率超過 50%。但日本國內通脹形勢日益嚴峻，大米價格已在一年內翻倍，加大了貨幣政策收緊的壓力。
主要矛盾：
通脹高漲：呼籲加息控制物價
GDP零增長：加息可能進一步打壓經濟復甦
關鍵動態：
據《日經新聞》披露，日本央行或於2026年4月起縮減國債購買規模至每季度2000億日元，標誌着貨幣正常化的長期籌劃已啓動。
本週市場風險之四七國集團峯會：全球政策共識能否達成？
G7峯會將於6月15日至17日在加拿大舉行，是川普連任後首次出席國際多邊會議。當前全球分歧加劇，尤其是在關稅政策與對俄立場方面，七國集團內部難以達成統一意見。
主要分歧：
貿易政策：美國與歐洲間分歧嚴重
烏克蘭問題：支持力度與優先級不一致
中東局勢：或壓縮峯會對烏克蘭議題的關注度
此次峯會或將缺乏實質性聯合公報，影響有限但仍具有市場情緒參考價值。
本週市場展望：投資者該如何應對？
綜合來看，本週市場風險如下：
| 風險來源 | 市場反應可能性 |
| 美聯儲決議 | 若點陣圖偏鷹，或引發拋售 |
| 中東局勢 | 油價暴漲、避險情緒上升 |
| 日本利率政策 | 日元與債市波動，影響亞洲市場 |
| G7峯會 | 關注外交政策方向及匯率預期 |
投資策略建議：
資產多元化：合理配置股、債、商品、外匯等品種，降低集中風險。
關注事件驅動機會：如油價異動、避險黃金上漲，短期交易者可根據消息節奏尋找高波動品種。
防範情緒波動陷阱：VIX升破20後，市場情緒極易放大，避免情緒化操作。
密切關注政策言論：尤其是美聯儲、白宮、中東外交等動態，往往對市場短期影響極強。
結語：保持理性，尋找波動中的機會
在這一週多重不確定性集中爆發的背景下，金融市場如同進入高壓狀態。對於廣大金融愛好者和初級投資者而言，理性分析、謹慎配置、靈活調整將是制勝之道。市場的劇烈波動雖然充滿風險，但同樣孕育着難得的投資機會——關鍵在於你是否做好準備。
