本週焦點：地緣風險緩和、政策轉向升溫，如何佈局？

地緣政治暫歇：中東停火推動風險回落

本週，全球最受矚目的地緣事件迎來轉折——以色列與伊朗在特朗普斡旋下達成全面停火協議。此前，伊朗對美軍駐卡塔爾基地發射導彈，但在提前“預告”後未造成實質傷亡，更多體現爲象徵性宣示。

停火協議達成後，以色列迅速展開代號“崛起的獅子”的軍事行動，宣稱已摧毀伊朗關鍵核設施及防空系統，成功將伊朗逼回談判桌。儘管衝突雙方仍存摩擦，但大規模軍事升級的風險大幅下降。

🟩 市場反應：

• 原油價格回落

• 黃金避險需求減弱

• 全球股市普遍反彈

投資啓示：
霍爾木茲海峽封鎖風險緩解，原油市場溢價回吐，爲全球股市提供上漲動能。

美聯儲釋放“先觀後動”信號：利率路徑出現鬆動

美聯儲主席鮑威爾本週二在美國國會作證時表示，如果美國勞動力市場走軟或通脹率下降，可能提前調整利率政策。他強調，美聯儲處於“有利位置”，可以等待更多數據確認再決定是否降息。

儘管他拒絕直接評論特朗普的關稅政策，但承認關稅帶來的成本壓力可能推升通脹。同時，他指出當前利率較高，因此“比起零利率時期，有更大的降息空間”——這一表態被市場視爲溫和轉向的關鍵信號。

📌 解讀：鮑威爾並未明確承諾降息，但已經打開了政策調整的大門。美聯儲內部近期多位官員也釋放鴿派言論，加劇市場對下月降息的預期升溫。

通脹數據來襲：PCE指數將定調市場

本週五（6月27日），美聯儲最關注的通脹指標——核心PCE物價指數將正式公佈。市場預計5月核心PCE同比增長2.6%，略高於前月。

分析指出，儘管此前CPI數據顯示通脹溫和，但這或許是企業依賴庫存所致。一旦庫存消耗殆盡，關稅對終端價格的壓力或將在未來數月集中釋放。

聯儲預測顯示：
核心PCE年內有望上升至3.1%，若本週數據依然溫和，可能是近期最後一份“軟通脹”報告。

科技龍頭持續加碼：英偉達AI戰略引關注

本週，英偉達將於6月25日召開年度股東大會，進一步明確其在全球AI基礎設施領域的戰略部署：

• 攜手德國共建工業AI雲平臺

• 指定美光科技爲其內存解決方案獨家供應商

• 與諾和諾德合作推動AI賦能藥物研發

• 在巴黎GTC大會展示自動駕駛視頻壓縮工具

 作爲AI領域的領軍企業，英偉達不斷延展產業鏈佈局，預計在政策與需求雙輪驅動下，未來增長空間依然強勁。

本週市場展望：等待利好催化，牛市仍在積蓄能量

隨着地緣政治風險回落、經濟數據穩定、政策轉向出現苗頭，美股開始呈現向歷史高點靠近的趨勢。然而當前市場處於勝率與賠率相對尷尬的階段，短線交易與趨勢判斷皆需謹慎。

三個關鍵變量決定後市走向：

本週投資策略建議：如何佈局震盪牛市

 1.保守型投資者：

• 選擇大盤ETF（如SPY、QQQ）

• 跟隨指數趨勢，享受牛市紅利，減少個股風險

2.進取型投資者：

• 聚焦估值偏低、基本面強勁的個股

• 把握輪動節奏，反覆操作低吸高拋，獲取超額收益

結語：牛市休整非終結，關鍵催化劑正醞釀中

當前市場正處於短期修整階段，並非趨勢終結。催化劑可能來自政策轉向、通脹明朗、企業財報超預期或貿易局勢改善。

提醒投資者：
在結構性牛市中，過度追漲並非上策。更重要的是堅持資產配置、動態調整節奏，並緊盯宏觀變量與基本面變化。