本周焦点：地缘风险缓和、政策转向升温，如何布局？

地缘政治暂歇：中东停火推动风险回落

本周，全球最受瞩目的地缘事件迎来转折——以色列与伊朗在特朗普斡旋下达成全面停火协议。此前，伊朗对美军驻卡塔尔基地发射导弹，但在提前“预告”后未造成实质伤亡，更多体现为象征性宣示。

停火协议达成后，以色列迅速展开代号“崛起的狮子”的军事行动，宣称已摧毁伊朗关键核设施及防空系统，成功将伊朗逼回谈判桌。尽管冲突双方仍存摩擦，但大规模军事升级的风险大幅下降。

🟩 市场反应：

• 原油价格回落

• 黄金避险需求减弱

• 全球股市普遍反弹

投资启示：
霍尔木兹海峡封锁风险缓解，原油市场溢价回吐，为全球股市提供上涨动能。

美联储释放“先观后动”信号：利率路径出现松动

美联储主席鲍威尔本周二在美国国会作证时表示，如果美国劳动力市场走软或通胀率下降，可能提前调整利率政策。他强调，美联储处于“有利位置”，可以等待更多数据确认再决定是否降息。

尽管他拒绝直接评论特朗普的关税政策，但承认关税带来的成本压力可能推升通胀。同时，他指出当前利率较高，因此“比起零利率时期，有更大的降息空间”——这一表态被市场视为温和转向的关键信号。

📌 解读：鲍威尔并未明确承诺降息，但已经打开了政策调整的大门。美联储内部近期多位官员也释放鸽派言论，加剧市场对下月降息的预期升温。

通胀数据来袭：PCE指数将定调市场

本周五（6月27日），美联储最关注的通胀指标——核心PCE物价指数将正式公布。市场预计5月核心PCE同比增长2.6%，略高于前月。

分析指出，尽管此前CPI数据显示通胀温和，但这或许是企业依赖库存所致。一旦库存消耗殆尽，关税对终端价格的压力或将在未来数月集中释放。

联储预测显示：
核心PCE年内有望上升至3.1%，若本周数据依然温和，可能是近期最后一份“软通胀”报告。

科技龙头持续加码：英伟达AI战略引关注

本周，英伟达将于6月25日召开年度股东大会，进一步明确其在全球AI基础设施领域的战略部署：

• 携手德国共建工业AI云平台

• 指定美光科技为其内存解决方案独家供应商

• 与诺和诺德合作推动AI赋能药物研发

• 在巴黎GTC大会展示自动驾驶视频压缩工具

 作为AI领域的领军企业，英伟达不断延展产业链布局，预计在政策与需求双轮驱动下，未来增长空间依然强劲。

本周市场展望：等待利好催化，牛市仍在积蓄能量

随着地缘政治风险回落、经济数据稳定、政策转向出现苗头，美股开始呈现向历史高点靠近的趋势。然而当前市场处于胜率与赔率相对尴尬的阶段，短线交易与趋势判断皆需谨慎。

三个关键变量决定后市走向：

本周投资策略建议：如何布局震荡牛市

 1.保守型投资者：

• 选择大盘ETF（如SPY、QQQ）

• 跟随指数趋势，享受牛市红利，减少个股风险

2.进取型投资者：

• 聚焦估值偏低、基本面强劲的个股

• 把握轮动节奏，反复操作低吸高抛，获取超额收益

结语：牛市休整非终结，关键催化剂正酝酿中

当前市场正处于短期修整阶段，并非趋势终结。催化剂可能来自政策转向、通胀明朗、企业财报超预期或贸易局势改善。

提醒投资者：
在结构性牛市中，过度追涨并非上策。更重要的是坚持资产配置、动态调整节奏，并紧盯宏观变量与基本面变化。