中东地区的紧张局势突然加剧，正在对全球石油市场的供应恢复造成威胁。高盛发出警告，霍尔木兹海峡的新一波紧张局势可能会阻碍波斯湾原油产量恢复到战前水平。

根据高盛的估计，波斯湾的原油产量在6月份仍然比战前水平低大约每日1050万桶。尽管中东的产油国在过去一个月已经开始重新启动关闭的油井，但是油轮遭受袭击的事件使得海峡的通行风险再次增加，船运商对于能否安全通过海峡感到担忧，近期霍尔木兹海峡的石油流量承受压力。本周布伦特原油期货价格一度短暂超过每桶80美元，反映出市场对当前局势的高度敏感性。

特朗普在周三表示，美国与伊朗之间的临时和平协议已经结束，美国也撤销了允许伊朗出售石油的豁免权，但他补充说，与伊朗的谈判可能会继续。局势的不确定性给市场带来了双向的风险。

高盛估计，在近期油轮遭受袭击的事件发生后，波斯湾的石油流量已经下降到正常水平的大约70%。在此之前，霍尔木兹海峡重新开放后的前10天，流量一度恢复到战前水平的超过80%。

高盛分析师Yulia Zhetkova Grigsby等人在7月8日的报告中指出，“近期油轮遭受袭击的事件突出了通行风险仍然很高，在停火状态不明确的情况下，船运商可能会对穿越海峡感到担忧，这将对近期霍尔木兹海峡的石油流量产生抑制作用。”

船运数据显示，在美伊双方连续两天互相发动攻击后，通过海峡的船只流量几乎停止，之前达成的脆弱和平协议正面临严峻的考验。

高盛认为，当前波斯湾的石油流量和油价面临的风险不是单向的。

如果60天的谈判能够继续进行，同时各方为船运商提供安全保障，并重新给予伊朗原油出售的豁免，预计海峡的石油流量有望在7月底前恢复正常。相反，如果谈判破裂并且油轮遭受袭击的事件升级，流量可能会进一步下降。

值得注意的是，就在上个月，高盛还是下调油价预测的银行之一，当时霍尔木兹海峡的过峡流量已经有所回升。该行的分析师在同一时期也曾警告，原油供应过剩的情况可能会再次出现。当前局势的急剧变化，使得供应前景再次笼罩在不确定性之中。

特朗普宣布临时和平协议结束，并撤销伊朗石油出售的豁免，是这次市场波动的直接触发因素之一。然而，他同时表示谈判可能会继续，为局势的发展留下了一定的解释空间。

这一表态使得市场难以对未来的趋势形成明确的预期。如果谈判真正破裂，伊朗原油供应的豁免取消将与海峡通行受阻相叠加，对全球石油市场的冲击将进一步增强；而如果谈判重启并取得进展，之前高盛等机构警告的供应过剩风险可能会重新成为市场定价的主要因素。