深交所发布深市股票发行上市审核业务指引第8号 明确轻资产、高研发投入认定标准

深交所发布《轻资产、高研发投入认定标准》指引

2023年6月30日，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发布了《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》（以下简称《指引》），该指引自发布之日起施行。《指引》共包含13条，旨在明确“轻资产、高研发投入”企业的认定标准，适用范围、具体认定标准、负面情形、信息披露要求、核查要求以及募集资金监管要求等事项。

主要内容

《指引》的主要内容如下：

适用范围：明确《指引》适用于具有轻资产、高研发投入特点的创业板企业。

认定标准细化：《指引》进一步细化了“轻资产、高研发投入”企业的具体认定标准。其中，“轻资产”指最近一年末固定资产等实物资产合计占总资产比重不高于20%；“高研发投入”指最近三年平均研发投入占营业收入比例不低于15%，或者最近三年累计研发投入不低于3亿元且平均研发投入占营业收入比例不低于3%。

负面情形设置：明确上市公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示的，发行证券募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。

信息披露要求强化：要求公司在募集说明书中新增披露公司符合“轻资产、高研发投入”相关要求的情况、本次募集资金用于补充流动资金和偿还债务比例超过30%的合理性，并强化与本次募投项目研发支出、研发内容、研发风险等相关的信息披露。

中介机构责任压实：明确保荐人及申报会计师应重点关注并核查的“轻资产、高研发投入”企业认定相关事项，并要求出具专项核查意见。

募集资金监管加强：要求公司在年度报告及前募鉴证报告中披露募集资金使用及研发项目推进的情况。加强对补充流动资金和偿还债务超过30%比例部分的募集资金用途变更的监管。