全球保险巨头加速转向私募资产 贝莱德：此为“结构性转变”非短期配置

全球保险公司计划增加私人市场持股，贝莱德称此为“结构性转变”

全球最大规模资管巨头贝莱德公司的最新调查显示，管理着23万亿美元资产的全球保险公司正计划进一步增加私人市场持股，将其作为平滑长期回报的战略举措。此次调查覆盖463位保险业高管，其中93%的受访者表示，预计未来12个月内将根据市场走势增加对私募资产的持仓，仅3%的高管预计会减少私人投资。

近年来，保险公司持续积极拥抱另类资产，而私募股权公司通过收购保险公司推动私人信贷增长的趋势，已引发立法者关注。他们指出，这个规模达1.7万亿美元的市场存在潜在风险，包括违约风险、私人债务工具评级可能被虚高，以及相比银行更少的报告要求等问题。

贝莱德在调查中指出，保险业高管当前更看重私募资产带来的多元化和低波动性潜力，而非单纯追求更高回报。在选择私募资产时，流动性成为他们最主要的担忧因素。

市场趋势与结构性转变

贝莱德金融机构集团全球保险策略师马克·埃里克森在接受采访时表示：“市场对私募资产的兴趣持续高涨，这种向私募市场的配置或转移，更像是一种长期的结构性转变。”

调查发现，尽管大型保险公司——尤其是人寿保险公司——多年来已在私人信贷领域投入大量资金，但一些规模较小的公司如今也开始转变方向，大幅增加另类资产配置。

自2008年金融危机后利率长期接近零水平以来，保险公司便更多转向私募市场寻求收益。埃里克森指出，这引发了市场疑问：若利率环境变化，保险公司是否会减持这些资产？

而过去几年的加息周期已为这一问题提供了“响亮的答案”——保险公司不仅未削减，反而继续增加了对私人资产的配置。

“这不是由低利率驱动的转变。”埃里克森强调。