华尔街对冲基金和机构投资者押注标普500指数突破7000点
随着季节性波动的结束，华尔街的对冲基金和机构投资者正积极押注标普500指数将突破7000点大关。截至周一收盘，该指数已升至创纪录的6875点，主要受到中美贸易积极迹象、降息预期强化以及与AI相关的企业盈利预期上修的推动。多头势力强调，除了上述积极因素外，还有其他重要因素可能推动该指数突破7000点这一心理关口。
市场资金流数据显示，散户和机构投资者正不断涌入美股市场，技术分析指标显示在7000点之前技术阻力微弱。历史上，9月和10月往往是股市疲软时期，但过去一周是75年来对股市最有利的一周。
瑞银证券的对冲基金股票衍生品销售主管Michael Romano在研究报告中指出，市场对风险资产的上行预期正在提前反映并定价，7100点的“蓝天极限情景”正迅速成为市场的基准情景。
科技巨头业绩考验
本周，标普500指数中的“七大科技巨头”中的五家将公布业绩，这将是美股牛市行情的一个严峻考验。市场对这些科技巨头的预期非常乐观，期权市场活动显示投资者普遍押注这些巨头业绩公布后将推动美股迈向新一轮牛市轨迹。
美联储、日本央行和欧洲央行等全球主要央行也将在本周作出货币政策决议。
AI投资热潮
自2023年以来，AI投资热潮驱动的AI算力长期牛市叙事，是美股及全球股票市场创新高的核心逻辑。华尔街分析师普遍上调美国企业，尤其是AI算力领军者与科技巨头的利润预期，推动相关指标升至四年来最高。
当前，“企业盈利而非宏观”在全球股票市场定价中占据核心影响力，华尔街对美国企业盈利的信心显著升温，尤其是对科技巨头和AI算力产业链龙头的业绩增长动能。
美联储本周降息几乎已成定局，如果美股能度过科技巨头业绩考验，季节性因素将非常有利。高盛数据显示，自1985年以来，纳斯达克100指数从10月20日至年末平均上涨8.5%，标普500指数平均回报约为4.2%。
从技术面看，分析师认为标普500指数仍有上行空间。Macro Risk Advisors的首席技术策略师John Kolovos表示，标普500指数的下一个阻力位在接近7000点处，技术面突破难度较低。
巴克莱银行的全球股票战术策略负责人Alexander Altmann预计，标普500指数到今年12月年终收盘可达7250点。
资金流数据也显示有利，主要投资者群体正在为美股强劲涨势添柴加火。Citadel Securities统计数据显示，占美国股票交易量22%的散户在过去27周中有23周为净买方势力。
上市公司股票回购在财报季前暂停后再次获准进行，高盛交易员团队指出，第四季度是上市公司股票回购最活跃的时期。
即便是长期对股票市场持谨慎态度的对冲基金，也在经历连续两周大举抛售后转为美股市场的净买方。
尽管美股自4月低点以来已上涨38%，科技股估值达到泡沫时期水平，但即将公布的科技巨头业绩和AI最新发展进程仍是美股市场的重大不确定性。
Evercore ISI的分析师Julian Emanuel预计，在AI技术推动下，标普500指数到2026年底将攀升至7750点，预期潜在涨幅约20%。他强调，AI的普及将推动企业盈利和估值双重提升，尽管在此过程中可能出现10%或以上的回调，但在结构性牛市背景下，这类回调均属买入良机。Emanuel预测，若出现“AI驱动的资产泡沫”，标普500指数甚至可能攀升至9000点。
| 指数 | 时间 | 平均回报 |
|---|---|---|
| 纳斯达克100指数 | 10月20日至年末 | 8.5% |
| 标普500指数 | 10月20日至年末 | 4.2% |
