AI盈利验证来袭：业绩打脸泡沫论，本周五大美股巨头财报将定调下一波

人工智能引领的全球股市涨势：业绩验证与泡沫担忧并存

市场对人工智能引领的全球股市涨势是否处于泡沫区间的担忧正在被一些公司的强劲财务业绩所缓解。SK海力士公司和爱德万测试公司周三公布的财务业绩显示需求与估值同步上升，这表明人工智能交易可能正从投机性上涨演变为一个可持续的行业利润周期。

法国私募银行Union Bancaire Privee的董事总经理Vey-Sern Ling表示，"到处都是利好消息"，中美元首会面可能使英伟达能够向中国销售更强大的人工智能芯片。

焦点转向美国科技巨头，本周将公布财报的五家公司约占标普500指数成分股的四分之一，它们本周的业绩将揭示人工智能领域巨大的资本支出热潮是否正在转化为更高的回报。五大科技巨头——微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、Meta(META.US)——均将于本周公布财报。投资者将密切关注，在人工智能热潮推动的高预期下，大型科技公司是否仍能持续交出亮眼成绩单。

亚洲人工智能交易典范

作为亚洲人工智能交易典范的韩国和台湾，在年中沉寂之后，盈利预期再次被上调。彭博亚太半导体股票指数本月已上涨超过17%，有望创下自2022年11月以来的最大月度涨幅。该指数基于未来一年预期盈利的市盈率为19.2倍，而全球同类指数的市盈率为22.7倍。

尽管如此，并非所有人都信服。亿万富翁、桥水基金创始人雷·达利欧最近警告称，围绕人工智能的投机具有泡沫的特征。盛宝市场首席投资策略师查鲁·查纳纳表示："关于人工智能泡沫的讨论就像一枚硬币的两面"，一面是英伟达等公司坚实的利润，另一面是泡沫化的估值和循环资金。她表示："现在需要的是，所有这些超大规模资本支出都能转化为实际的应用和货币化——为核心领域提供更多支撑，并让人工智能的增长故事立足于基本面。"