全球科技巨头加大AI投资，市场对泡沫担忧加剧
全球最大的科技公司正在加大对人工智能(AI)的投资，这一战略的成本正在变得日益清晰，同时也在考验华尔街的神经。Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和微软(MSFT.US)在上季度的资本开支合计约780亿美元，同比增长89%，主要用于数据中心建设和相关设备采购。三家公司均上调了未来支出预期，引发市场对投资泡沫的担忧。
股价反应与市场质疑
在季度财报披露后，Meta和微软股价下跌，而谷歌股价则上涨逾6%。市场对AI投资热潮是否形成泡沫的质疑再次升温。伯恩斯坦分析师Mark Moerdler质疑微软的AI投资回报，微软首席财务官Amy Hood则表示，尽管投入巨大，但需求仍在增长。
| 公司 | 资本支出（亿美元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| Alphabet | - | - |
| Meta Platforms | - | - |
| 微软 | 349 | - |
微软通过向OpenAI投资130亿美元，推动了全球人工智能的发展。其数据中心扩张被视为保持AI领域领先地位的关键。微软Azure云计算部门的营收继续快速增长，但增速与上季度持平。
Alphabet和Meta的AI投资与回报
Alphabet旗下的谷歌表示，其Gemini AI助手每月活跃用户达6.5亿，增长44%。谷歌云平台今年前九个月签下的十亿美元级合同数量超过过去两年总和。谷歌云业务营收增长34%，达152亿美元，高于市场预估的148亿美元。
谷歌首席财务官Anat Ashkenazi表示，公司预计今年资本支出最高将达930亿美元，明年还将出现“显著增长”。
Meta的情况则令市场震惊，除了高达160亿美元的税务支出外，公司还警告称明年的资本开支增速将“显著加快”。Meta并非面向外部客户的大型云服务提供商，其AI投资回报前景较为模糊。
Meta首席执行官扎克伯格表示，如果公司最终在基础设施上花费过多，也有其他选择，例如将计算能力出售给其他公司。他还强调，在AI领域，真正的风险不是投入过多，而是投入不足。
市场将在周四获得云计算行业的更清晰图景，届时亚马逊(AMZN.US)和苹果(AAPL.US)将公布财报。
