美国I Bond利率微升至4.03% 固定利率下调但仍跑赢多数储蓄产品

美国财政部公布新一轮通胀挂钩储蓄债券年化利率为4.03%

美国财政部官网周五宣布，新一轮通胀挂钩储蓄债券(I Bonds)的年化利率确定为4.03%，自本周六起生效，并将维持六个月。这一利率略高于过去半年的3.98%，与市场预期相符。

此次利率由2024年3月至9月的美国消费者物价指数(CPI)变化，加上0.90%的固定利率共同构成。固定利率较上一期的1.1%有所下降，反映了近期通胀保值债券(TIPS)市场收益率的回落。固定利率一旦确定，将在债券最长30年的存续周期中保持不变，而浮动利率则每六个月根据CPI更新。

新利率适用于投资者持有的前六个月，之后将根据当时的CPI与0.9%固定利率重新设定。I Bond的最短持有期限为12个月，若投资者在持有未满五年时赎回，将被扣除最近三个月利息作为提前赎回惩罚。

I Bond在2022年曾出现爆炸式需求，当年5月至10月利率一度达到9.62%，成为投资者对抗高通胀的热门工具。尽管4.03%的利率相比高通胀时期有所回落，但仍高于美国多数储蓄账户及短期美国国债收益率。

I Bond具有税务与利息结构上的优势。其利息每半年自动计入本金并产生复利，不存在再投资风险。投资者可选择在赎回时再缴纳利息所得税，享受“延税账户”待遇。

尽管市场分析普遍认为I Bond吸引力已低于2022年同期高峰，但在通胀仍高于美联储2%目标、货币政策尚未完全转向的背景下，这类债券仍具配置价值，尤其适用于机构以外的个人投资者，以对冲通胀侵蚀与利率不确定性。