惠誉警告：美国银行对非银机构贷款激增26% 风险敞口潜藏系统性隐患

美国银行业加大对非银行金融机构信贷投放，风险敞口扩大

根据惠誉评级数据，美国银行业正在增加对私募信贷公司、私募股权机构及对冲基金的信贷投放。截至11月，对这些非银行金融机构的贷款规模同比增长26%。

惠誉分析师在周一发布的报告中指出，截至11月26日，美国国内银行新增非银行机构贷款约3630亿美元，而其他各类贷款新增规模为2910亿美元。

监管资本要求及借款人的强劲需求是推动银行增加非银行机构放贷的主要原因。然而，这种风险敞口的扩大也给银行带来了潜在隐患，使其与私募信贷和私募股权行业的关联日益紧密。

对于资产规模超过100亿美元、需按不同类别披露非银行实体风险敞口的银行，惠誉称截至第三季度末，私募信贷工具占其非银行机构贷款总额的25%，抵押贷款和对私募股权机构的贷款分别占比23%。

银行业尤其助推了规模达1.7万亿美元的私募信贷市场的扩张。对此有批评指出，若该市场出现下行，或底层借款人信用状况恶化，可能加剧银行业体系的震荡。

本月早些时候，美国参议员伊丽莎白・沃伦已敦促监管机构加强对私募信贷市场的审查，并借鉴英国央行的做法开展压力测试。

惠誉表示，目前不认为私募信贷相关风险对银行具有系统性影响，但鉴于该市场的不透明特性，难以对其引发的金融稳定性风险进行“全面评估”。

惠誉指出，大型银行对非银行机构的直接风险敞口“可控性极强”，但对于20家对非银行机构放贷最为集中的银行而言，它们“在该行业下行时的风险抵御能力有限”。