Counterpoint预警“缺芯危机”：AI还未吃饱，消费电子恐先跌倒

全球智能手机出货量预计下降，内存芯片短缺导致成本上升

根据Counterpoint Research的研究，由于内存芯片短缺导致的成本上升和产能下降，2023年全球智能手机出货量可能下降2.1%，与今年预计的3.3%增幅形成鲜明对比。该研究公司还将2026年的预期增幅从0.45%大幅下调。

全球人工智能的快速发展促使半导体生产商优先生产用于英伟达加速器的先进内存芯片，导致DRAM芯片短缺加剧，DRAM芯片对于多种电子产品至关重要。

美国存储芯片巨头美光科技计划停止向PC/DIY市场的个人消费者销售存储产品，专注于为高性能AI芯片驱动的算力集群提供存储类产品。SK海力士表示，其明年的全部存储芯片订单已经售罄，而美光预计供应紧张将持续到2026年。

SK海力士预测，存储器短缺将持续到2027年底，影响远超2026年。随着低端智能手机市场面临越来越大的价格压力，全球智能手机市场增长放缓趋势明显。

多家消费电子产品制造商发出价格上涨预警，PC厂商开始囤积内存以应对成本上涨。戴尔科技、惠普等公司警告称，明年可能会出现内存芯片供应短缺。任天堂股价下跌，担心价格上涨影响其游戏机Switch 2的盈利能力。

Counterpoint表示，内存芯片短缺尤其可能对入门级智能手机造成打击，售价低于300美元的入门级智能手机面临的威胁最为严峻。

根据TrendForce 2025年12月的分析报告，智能手机内存库存已跌破4周的供应量，即使是高端厂商也将面临将成本转嫁给消费者的压力。DRAM和NAND闪存的短缺问题都已出现。

行业分析师预测，最严重的涨价将在2026年中期到来。IDC和Counterpoint Research均警告称，智能手机的平均售价将在明年上半年显著攀升。

Counterpoint高级分析师Yang Wang表示，苹果和三星最有能力度过接下来的几个季度，但对于其他公司来说，情况将会非常艰难。

面对内存危机，设备制造商几乎没有有效的应对之策。芯片制造商为了最大化利润，正刻意收紧供应。由于人工智能数据中心的需求主导着生产分配，制造商无法简单地更换供应商或使用替代内存。

一种应对策略是促使企业引导用户购买更高端的机型，这样利润受到的影响会小得多。其他选择包括重复使用旧部件、降低摄像头等其他配置。一些公司可能会试图降低内存规格，但这种做法会损害竞争力。其他公司则会暂时自行承担成本，然后在2025年底和2026年初将成本转嫁给消费者。智能手机行业面临着不可避免的抉择：要么大幅提价，要么眼睁睁地看着利润率被压缩。