美国与以色列对伊朗军事行动引发地缘政治紧张，摩根士丹利和渣打银行维持美股看涨立场
当地时间2月28日，美国与以色列对伊朗发起代号“咆哮之狮”的大规模海空联合军事打击，导致伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。伊朗随后宣布关闭霍尔木兹海峡并对美军基地展开反击，中东地区地缘局势急剧升级。这一事件引发投资者风险偏好下降，美股三大股指期货周一盘前齐跌。
尽管中东地区冲突爆发，摩根士丹利策略师认为这不太可能破坏他们对美股的看涨判断，除非油价出现急剧且持续的飙升。渣打银行分析师也指出，美股能抵御中东局势升级带来的冲击，投资者可在出现5%-10%的回调时选择逢低买入。
摩根士丹利和渣打银行的观点
摩根士丹利股票策略师团队在报告中提到，历史上地缘政治风险事件并未导致美股持续性的波动，并以标普500指数在此类事件发生后数月内的平均表现为依据。他们认为，除非油价以具有历史意义的幅度飙升并维持在高位，否则近期事件不太可能改变他们未来6至12个月对美股的看涨观点。该团队在今年1月发布的研报中将标普500指数在2026年年末的目标点位设定为7800点，并称“多重协同驱动因素”正在促成美股市场的滚动式周期复苏。
渣打银行分析师史蒂夫·布莱斯表示，市场正相对良好地消化来自中东紧张局势这一前所未有的地缘政治冲击，股市跌幅目前仍控制在约2%左右，而核心投资逻辑依然是在出现明显回调时逢低买入。布莱斯在承认不确定性上升的同时指出，股市可能下跌5%至10%，届时将出现买入机会。
油价上涨对经济环境的影响
布莱斯强调，市场是在基本面强劲的背景下进入这一恐慌时期的。他表示：“我们实际上处于一种‘金发姑娘经济’环境中。经济增长表现异常稳健，美国通胀确实在下降，尽管速度相对缓慢。我们预计美联储将降息，企业盈利也保持稳固。”
然而，若油价维持在高位，可能会逐步侵蚀这一有利的经济环境。布莱斯表示，投资者目前正专注于评估不同情景下的潜在回撤幅度，“我认为这正是市场正在努力弄清的问题——在基准情景和尾部风险情景下，股市可能出现多大回撤，以及应当如何据此进行投资布局”。
布莱斯在密切关注事态发展的同时，仍维持其偏好风险资产的立场。他将当前环境形容为“总体上可能是短暂的阶段，尽管这与我们此前经历的任何情况都非常不同”。他同时承认，如果形势进一步恶化，需要保持灵活并愿意调整投资仓位。
