军工狂潮席卷全球! 欧美军工股疯涨后轮到亚洲 韩华航空航天单日狂飙22%

韩国军工股在全球冲突中逆市大涨，AI算力基础设施类股票受青睐

在韩国股市结束公共假期后，国防军工类股票在Kospi指数大幅下跌超3%的情况下，普遍实现大幅上涨。这一现象主要受到美国联合以色列与伊朗之间新一轮中东战争局势的影响，引发了全球投资者对国防军工股的看涨情绪。

具体来看，韩国最大规模的国防军工制造巨头韩华航空航天公司(Hanwha Aerospace)股价飙升22%，韩国航空工业公司(Korea Aerospace Industries)股价上涨逾7%。其他核心军工股如Lignex1股价飙升30%，Victek和Firstec股价分别大幅上涨逾20%，Poongsan股价大幅上涨14%，现代Rotem股价上涨逾18%。

与此同时，韩国综合股价指数(Kospi)一度大幅下跌超过4%，领跌亚洲股票市场。

全球股市分化，亚洲股市表现强劲

在中东冲突升级后，美国防务指数走强，洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼等老牌军工股均上涨。韩国军工股涨幅强劲，除了地缘冲突的催化剂外，还叠加了估值因素、军费扩张和订单兑现步伐等结构性因素。

韩国Kospi指数在2025年疯涨75%后，2026年涨幅一度超过50%，强势领跑全球股市。亚洲股市在韩流带动下，大幅跑赢美国股市及发达市场基准指数。MSCI亚太指数2月累计上涨超7%，创该指数1998年成立以来的最佳2月表现，韩国证券交易所跻身全球第九大交易所。

当前股票市场交易格局有利于半导体及AI算力基础设施类股票，而非软件股，多数位于亚洲新兴市场。Citrini Research的报告指出，亚洲AI算力基础设施产业链将成为AI颠覆趋势的最大赢家。

全球军工板块受益于美以与伊朗军事冲突

美国总统特朗普宣布对伊朗的军事行动“不达目标不停战”，中东地区地缘政治动荡可能性及油价上涨带来的潜在涟漪效应，给基金经理们带来了新的理由去大规模买入原油、军工股等短期将大幅受益于中东地缘政治的大宗商品与股票标的。

自2022年俄乌冲突全面爆发以来，韩国国防军工巨头们在全球国防领域的重要性不断上升。来自波兰、罗马尼亚等欧洲国家的订单推动了韩国军工板块自2025年以来的牛市轨迹。

全球股市开盘以来，随着投资者对中东地区的军事冲突竞争局势急剧升级作出反应，全球国防军工股普遍大涨。在欧洲，德国的军工巨头Hensoldt以及来自英国的BAE Systems是斯托克600指数中表现最好的国防军工类股票之一，分别上涨接近5%和约6%。在美国股票市场，洛克希德·马丁和诺斯罗普·格鲁曼分别上涨逾3%和约6%。

这轮冲突若持续，最强的交易主线大概率仍是防空反导、低成本拦截、先进无人机/反无人机系统、电子侦察与态势感知，因为这些正是当前中东和乌克兰战场共同凸显的需求。