中东战事进入第四天！油气延续涨势 悲观情绪蔓延下股债承压

中东冲突升级引发油价上涨，全球股市和债市承压

随着中东地区冲突进入第四天，油价进一步上涨，对冲突长期化的担忧导致英国、欧洲等地的股市大幅下跌，美债跟随其他债券市场走低。伊朗伊斯兰革命卫队指挥官贾巴里在电视直播中表示，任何试图通过霍尔木兹海峡的船只都会被击毁，目前没有任何油轮通过霍尔木兹海峡，三艘英美油轮在波斯湾和霍尔木兹海峡遭到袭击。

霍尔木兹海峡是中东产油国原油出口的必经之路，全球约五分之一的石油和液化天然气通过该海峡运输。多个油轮船东、交易商目前已暂停经这一海峡运输原油、燃料及液化天然气。国际油轮流量监测系统数据显示，霍尔木兹海峡周边海域的油轮航行速度已普遍降至零，显示该地区航运已陷入停滞状态。

截至发稿，布伦特原油价格再涨超%，至82.50美元/桶，为2024年7月以来的新高。欧洲天然气期货在周一大涨超35%后，周二再度上涨近38%，至61.305欧元/兆瓦时，原因包括霍尔木兹海峡遭切断和卡塔尔因伊朗袭击而暂停液化天然气生产。卡塔尔是全球第二大液化天然气出口国，全球近20%的液化天然气供应来自卡塔尔，而其出口必须经过霍尔木兹海峡。

全球金融市场影响

全球主要股市均下跌。英国富时100指数继周一下跌1.2%后，周二再跌2.2%。欧洲股市也出现类似跌幅，德国DAX指数下跌3%，法国CAC 40指数下跌1.8%。航空股因冲突导致的航班中断继续遭受重创，而对经济连锁效应的担忧也令银行股走低。

亚洲股市方面，日韩股市全线重挫，其中日经225指数收跌超3%，大跌超1700点；韩国综合指数跌超6%，盘中触发熔断机制。A股同样走软，沪深300指数跌1.54%。美股三大股指期货集体下跌，截至发稿，道指期货跌1.75%，标普500指数期货跌1.80%，纳指期货跌2.31%。美元指数(DXY)则连续第二个交易日走强，截至发稿涨0.86%，报99.23；美元指数本周以来已上涨约1.3%。

中东地区冲突引发全球债券抛售，美债跟随其他债券市场走低。10年期美债收益率上升6个基点至4.09%，英国、法国和意大利相同期限的国债收益率均上涨超10个基点。交易员纷纷撤回对美联储降息的押注，原因是持续升级的中东地区冲突引发油价上涨、并可能加剧通胀。交易员目前预计美联储今年仅降息43个基点，而上周五的预期约为60个基点。

美债的跌幅较其他债市温和，这反映出市场认为美国国内能源生产能够缓冲全球供应冲击对经济的影响。Natixis利率策略师伯努瓦·热拉尔(Benoit Gerard)表示，对于欧洲央行而言，主要担忧在于“经济活动放缓以及能源价格的负面冲击，从而推高通胀。至于美联储，情况可能略有不同，因为美国是能源出口国”。