1999年以来最高！日本30年期国债收益率飙升，引领全球债市抛售狂潮

日本国债价格下跌引发全球债市抛售，通胀担忧加剧

日本国债价格持续下跌，加剧了全球债务市场的抛售潮。油价上涨引发的通胀担忧将收益率推至数十年来的最高水平。日本30年期国债收益率飙升20个基点，创下自1999年该期限国债发行以来的最高水平，带动日本10年期和20年期国债收益率上涨约10个基点。投资者正在等待周一下午举行的日本5年期国债拍卖结果，5年期国债收益率也出现攀升。

当前市场对通胀和政府支出的担忧，因日本政府可能发行更多债务而加剧。据知情人士透露，首相高市早苗即将宣布一项额外预算计划，以应对中东冲突导致的商品价格上涨。此前，财务大臣片山皋月于上周五表示，政府认为目前没有立即增加预算的必要。

三菱日联摩根士丹利证券高级固定收益策略师Keisuke Tsuruta表示：“全球收益率正在急剧上升，目前没有任何因素能够改变上周晚些时候因担心通胀和财政扩张而遭到抛售的市场情绪。”

周一亚洲交易时段，10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.63%，为2025年2月以来的最高水平。30年期美国国债收益率已升至5%以上，接近2007年以来的最高水平。澳大利亚和新西兰国债收益率也出现上涨，而欧洲债券期货则承压。

日本财务大臣片山皋月上周五表示，七国集团官员预计将在5月18日至19日于巴黎举行的会议上讨论债券市场的发展情况。

全球最大的上市对冲基金 Man Group 的首席市场策略师Kristina Hooper表示，日本债券收益率高企可能会吸引更多国内投资者回流，并影响其他主权债务市场。Hooper表示：“但这会推高其他资产的收益率，尤其是美国国债。”

分析指出，日本国债加速抛售正在颠覆全球债券市场，使其收益率与主要国债收益率的差距大幅缩小。这令人担忧，因为更高的借贷成本会促使资金雄厚的日本投资者将长期存放在海外的资金更多地投入国内市场，从而对更广泛的资产类别产生影响。

与此同时，日元贬值加剧了通胀风险，并对债券市场构成压力，因为市场对日本央行加息的压力越来越大。隔夜指数掉期数据显示，日本央行在6月会议上加息的可能性约为80%。

明治安田资产管理公司高级投资组合经理Shuichi Ohsaki表示：“除了对政府编制补充预算日益增长的担忧之外，人们强烈认为日本央行不愿加息，这加剧了人们对日本央行在应对通胀方面落后于形势的担忧。日本政府必须在财政政策和货币政策方面进行清晰的沟通，才能阻止利率上升。”