三个月来最快速度扫货！对冲基金重仓杀回科技股 净多头敞口创五年最大涨幅

高盛研报：对冲基金加速买入科技股，AI相关企业受追捧

高盛最新研报指出，受人工智能(AI)相关企业重新受市场追捧的影响，对冲基金上周以近三个月来最快速度买入科技股。此次买入呈现广泛分布，除欧洲外，全球各大主要地区的科技股均获增持。

资金流入情况

高盛表示，这些资金流动既反映了新增多头头寸，也反映出空头回补，基金正在加大对被视为AI热潮直接受益企业的配置。其中，半导体制造商和软件公司需求最为强劲，而IT服务和通信设备类个股则遭到抛售。

AI交易推动新一轮布局

这一动向是对冲基金在全球市场经历一段波动后，重新确立对科技股信心的最明确信号之一。据高盛统计，全球信息技术板块的净多头敞口出现了五年多来的最大增幅。目前，全球科技股的对冲基金持仓已接近高盛主经纪商业务自2016年开始追踪该数据以来的最高水平。

报告指出，买入集中在与AI基础设施和应用关联最紧密的领域。芯片制造商仍是主要焦点，它们在数据中心和AI模型开发所需的处理器和组件供应中扮演核心角色。软件公司同样需求旺盛，投资者继续寻找能从企业广泛采用AI工具中受益的企业。

这一轮重新买入表明，对冲基金越来越愿意在那些盈利增长被认为更具韧性的市场领域中增加风险敞口。同时，尽管宏观和地缘政治风险对市场情绪构成压力，但AI依然是专业投资者的核心主题。

科技股敞口接近历史高位

在对冲基金增加科技股敞口的同时，科技股仍主导着全球股市的表现。高盛指出，对冲基金对信息技术的超配比例，相对于MSCI全球指数，目前处于五年多来的最高水平，接近历史纪录。

报告补充称，信息技术板块的超配规模为五年多来最大，接近高盛自2016年开始追踪该数据以来的最高水平。这一仓位布局表明，对冲基金不仅是在追逐短期动量，也在将AI相关科技股视为其投资组合的核心组成部分。

尽管如此，对冲基金在科技股的高度集中持仓，一旦市场情绪逆转，可能使该板块面临较大风险。在持仓接近历史高位的背景下，任何来自盈利、AI支出计划或宏观环境方面的利空，都可能引发剧烈反转。

但就目前而言，高盛的数据显示，对冲基金仍在继续押注AI主题，半导体和软件股成为最新一轮买入浪潮的核心。