贝莱德警告“多元化幻象”正在上演：黄金、债券避险失效，需拓展另类资产

贝莱德警告“多元化幻象”：传统避险资产失效，需拓展另类资产

贝莱德投资研究所最新报告指出，在市场波动加剧的背景下，传统的避险工具如债券和黄金已不再稳定，投资者需要重新考虑资产组合的多元化配置。

报告中提到，中东冲突爆发后，市场动态发生了显著变化。具体数据显示，标普500指数上涨了8%，布伦特原油价格飙升43%，美国10年期国债收益率攀升了近60个基点。与此同时，黄金作为避险资产却下跌了15%，部分原因是仓位过度集中，这表明即使是公认的避险工具也可能变得不可靠。

贝莱德强调，当前环境下传统的投资组合多元化正面临挑战，需要寻求更广泛的多元化来源。该机构建议投资者对多元化工具进行再多元化配置，将视野拓展至传统资产之外。对于五年或更长的战略投资周期，贝莱德更倾向于对冲基金和私募市场，认为这些替代资产的走势较少受整体市场波动影响，而更依赖于管理人的技能。

尽管市场面临诸多变数，贝莱德依旧维持偏好风险资产的立场，理由是企业盈利强劲增长与AI投资主线，将为风险资产提供有力支撑。