富国银行上调标普500指数目标位，看好AI和半导体板块
富国银行证券在中东局势缓和、市场情绪改善以及投资者逐步消化美联储潜在加息预期的背景下，认为美股仍有进一步上涨空间，并上调了标普500指数年终目标位。该行将标普500指数2026年底目标从7300点上调至7950点，较周一收盘水平仍有约5%的上涨空间。
美国与伊朗计划于本周五在瑞士正式签署临时和平协议，市场普遍认为，该协议有望结束持续数月的冲突，并推动霍尔木兹海峡恢复正常通航，从而缓解全球能源供应压力。
富国银行股票策略师Ohsung Kwon表示，华盛顿与德黑兰关系缓和正在减轻市场对宏观经济的担忧。他指出，此前因油价上涨带来的通胀压力有望逐步回落，而市场情绪也已从此前的过度乐观降温至相对中性水平，这为人工智能(AI)相关板块提供了新的上涨空间。
Kwon在最新报告中写道：“市场情绪已经完成重置，这为AI交易重新走强创造了条件。”基于这一判断，富国银行建议投资者继续配置半导体板块，并增持周期性股票。
该机构认为，随着中东冲突逐渐结束，经济敏感型行业有望迎来补涨行情，而此前受到资金追捧的防御性板块可能相对落后。
尽管市场关注焦点正从地缘政治风险转向美联储新任主席沃什本周主持的首次议息会议，但富国银行认为，目前市场对于“沃什时代”的开局预期相对温和。
Kwon表示，通胀仍然是当前美股面临的最大风险因素，但前提是美联储选择通过进一步加息来应对通胀。他指出，如果未来美联储允许经济和通胀在一定程度上维持较高水平，而非采取激进紧缩政策，那么股票仍将是对抗通胀最有效的资产之一。“如果政策选择让经济适度过热，并通过通胀逐步消化债务压力，那么这一环境实际上利好股市。”
富国银行认为，尽管近期市场开始讨论AI行业估值问题，人工智能仍将是推动美股上涨的重要主线。该机构指出，在经历此前调整后，纳斯达克100指数相关情绪指标已回归中性，这意味着资金有望重新流入AI产业链。
尤其是在半导体领域，随着全球数据中心建设、AI基础设施投资以及企业数字化转型持续推进，行业基本面依然稳健。
不过，富国银行同时提醒投资者，美股后市并非毫无风险。首先，美国国会中期选举临近可能带来市场波动。Kwon指出，历史数据显示，在中期选举年份中，标普500指数有71%的概率在下半年出现超过10%的回调，因此政治不确定性可能对市场情绪造成影响。
其次，AI行业未来可能面临更严格的政策监管。Kwon指出，目前部分选民对AI技术发展的态度并不完全积极，一旦美国政界开始推动限制AI发展的相关政策，可能对过去一年推动美股上涨的重要力量形成冲击。他称：“任何关于放缓AI发展速度的政策讨论，都可能对市场指数构成压力。”
富国银行认为，在地缘政治风险缓解、市场情绪修复以及AI投资逻辑仍然稳固的背景下，美股长期上行趋势尚未结束，但投资者仍需关注通胀、货币政策以及潜在监管变化带来的阶段性波动。
