美联储鹰派信号推动美元走强，市场预期加息周期临近
在美联储释放明显鹰派信号后，美元连续第二个交易日走强，进一步逼近3月底创下的阶段高点。市场迅速押注美联储最快可能于下月启动加息周期，推动资金重新流向美元资产。
截至周四，彭博美元现货指数较美联储议息会议前已累计上涨约1%。在周三举行的议息会议上，美联储主席凯文·沃什强调央行遏制通胀的首要职责，而最新公布的经济预测显示，多位决策官员预计将在今年年底前上调利率。
随着市场对未来加息预期迅速升温，美国短期国债收益率大幅攀升，也增强了全球投资者配置美元资产的吸引力。欧元跌至3月以来最低水平，加元触及7个月低点，日元则跌至2024年7月以来最低水平。
分析人士指出，美联储释放的鹰派信号重新点燃了市场对于美元的看涨情绪。在此前数月中，美元曾因美国与伊朗冲突推高油价、避险需求升温而获得支撑，而如今市场关注焦点正重新回到美国经济基本面以及货币政策前景。
三菱日联银行策略师Lee Hardman表示：“美联储的鹰派政策信号正推动美元形成新一轮上涨突破，其影响力甚至超过了美伊达成和平协议对美元构成的利空影响。”
随着美国与伊朗达成和平协议、国际油价回落，市场开始重新评估美国经济的韧性。分析人士认为，在人工智能(AI)投资热潮推动下，美国经济增长依然保持较强动能，而通胀水平近期则重新升至约三年来最高水平，接近美联储2%目标的两倍。
在此背景下，债券市场迅速调整对利率路径的预期。交易员目前普遍认为，美联储极有可能在9月会议上加息25个基点，部分投资者甚至开始押注最快7月就可能采取行动。此外，市场预计年底前仍有望再度加息一次。
利率预期变化也进一步扩大了美国与其他主要经济体之间的收益率优势，从而增强了美元资产的吸引力。
美国银行外汇策略师Alex Cohen表示：“此次美联储会议释放出明确的鹰派信号，因此对美元构成了明确利好。”
彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning也认为，市场此前关于美联储可能转向鸽派的叙事正在迅速瓦解。随着投资者逐渐将注意力从中东局势转向经济数据和政策前景，美元有望进一步走强。
尽管如此，部分机构对于美元的中长期走势仍保持谨慎。管理资产规模达5760亿美元的Neuberger Berman高级投资组合经理Ugo Lancioni表示，公司中长期仍看空美元，因为当前美元估值依然偏高。不过，他同时指出，美国强劲的宏观经济数据、能源价格冲击带来的通胀压力以及AI投资周期，仍将在短期内继续支撑美元表现。
市场仓位数据显示，看涨美元的资金也正在持续增加。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)截至6月9日的数据，对冲基金、资产管理机构等投机资金持有的美元净多头头寸规模达到278亿美元，创2025年2月以来最高水平。
荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示，美联储此次会议“重新激活了美元多头阵营”，市场对于美元前景的乐观情绪正在明显回升。
