地缘政治变局推动主权基金变身“国家战略引擎”！加速布局AI与半导体

主权财富基金投资趋势：重视国家战略目标与人工智能领域

根据IE大学最新发布的研究，主权财富基金在全球投资中扮演着越来越重要的角色，特别是在人工智能(AI)和半导体领域。这些基金不仅追求投资回报，还越来越重视国家战略目标，如增强基础设施韧性和扶持关键本土产业。

管理资产规模超过15万亿美元的主权财富基金，正成为AI领域的重要资金来源。随着各国政府将人工智能和半导体视为战略性资产，这些基金的融资作用日益凸显。

IE大学主权财富基金研究主管哈维尔·卡帕佩指出，随着世界日益碎片化，各国政府越来越多地利用主权财富基金来落实国家战略，在全球价值链中建立更强的竞争地位。

投资转向更大规模交易

研究显示，主权财富基金的投资正转向更大规模的交易。直接投资交易数量较上一统计周期下降17%至391笔，但投资总额较IE大学2024年报告增长91%，达到4040亿美元。

与人工智能相关的投资约占本次研究所统计投资总额的三分之一。Stargate、OpenAI和Databricks等公司吸引了大量来自投资期限较长的主权财富基金的资金。

美国成为资金流入最多的国家

受人工智能投资热潮推动，美国吸引了2204亿美元投资，成为资金流入最多的国家。然而，卡帕佩指出，这项研究仅统计了截至2025年12月的18个月内公开披露的直接投资，因此所反映的情况“只是冰山一角”，因为许多主权财富基金的投资并不会对外公开披露。

海湾国家以及挪威等能源资源丰富的国家依然是主要投资者，而按交易数量计算，新加坡淡马锡以71笔交易位居首位。

新成立的主权财富基金

报告还追踪了12只新成立的主权财富基金，包括MGX，以及来自爱尔兰、英国、博茨瓦纳和西班牙的新基金。这一趋势反映出越来越多国家希望利用国家资本开展战略投资，并扩大其海外影响力。

卡帕佩表示：“自冷战结束以来，非市场因素的重要性已经超过任何一个时期。我们正在进入一个全新的时代，而主权财富基金正是这一变革的重要组成部分。”