学生贷款逾期金额达到新高，导致美国第二季度严重逾期消费债务的比例升至2020年初以来的最高点。

纽约联储在周二发布的《家庭债务与信贷季度报告》中指出，在2025年第二季度，大约3%的债务逾期超过90天，相较于第一季度的2.8%有所增加。其中，学生贷款逾期超过90天的比例高达12.9%，创下了21年来的最高记录。

逾期率的增加反映出，在利率上升和就业增长放缓的情况下，美国家庭正承受着越来越大的经济压力。相关数据显示，在关税导致物价上涨之前，2025年上半年的消费者支出已经出现了下降。

纽约联储的经济政策顾问Joelle Scally在新闻稿中提到：

在当季，不同类型家庭债务的严重逾期情况有所不同，信用卡和汽车贷款的逾期率保持稳定，而学生贷款的逾期率持续上升，抵押贷款的逾期率略有增加。

报告还提到，第二季度美国家庭总债务增加了1850亿美元，总额达到18.4万亿美元，比疫情前高出约30%。与此同时，美国同期的GDP增长了约38%。

除了学生贷款逾期率大幅上升之外，抵押贷款和房屋净值信贷额度的严重逾期比例也有所增加；汽车贷款的逾期率保持不变，而信用卡贷款的逾期率有所下降。

自美国政府结束暂停偿还学生贷款的政策后，学生贷款的逾期率从今年初开始持续上升。尽管如此，报告指出，截至2025年第二季度，逾期90天以上的学生贷款比例为10.2%，仍然略低于疫情前的水平。

纽约联储的研究人员在记者会上表示，预计学生贷款逾期率将继续上升，并可能恢复到疫情前的水平。在2012年底至2020年初期间，学生贷款的严重逾期率在10.7%至11.8%之间波动。

美联储正在密切关注消费者的经济状况。美联储主席鲍威尔在上周三对记者表示，目前的逾期率并不是问题，消费者的整体状况仍然良好，他们仍在消费，尽管消费增长并不强劲。

然而，其他来源的最新数据表明，越来越多的中高收入家庭在信用卡和汽车贷款方面出现了还款延迟。这一趋势对美国经济构成风险，因为美国经济目前很大程度上依赖这些高收入群体的消费来维持增长。

报告还指出，抵押贷款的逾期率略有上升，但仍然接近历史最低点。其中，联邦住房管理局（FHA）贷款的逾期率上升最为显著，这类贷款主要针对首次购房者和低收入借款人。

纽约联储的研究人员表示，自全球金融危机以来，贷款标准的收紧提高了抵押贷款借款人的信用质量。但是，随着疫情后房价上涨的放缓，房地产市场的放缓可能会增加风险。

研究人员在与报告一同发布的博文中写道：“尽管房价仅小幅下跌，但如果房价继续下跌，导致更多借款人的房屋净值变为负数，可能会增加压力。”