逆市豪賭1800萬美元！神祕交易員押注美聯儲年內不降息

神祕交易員1800萬美元押注美聯儲年內不降息

FOREXBNB觀察到，至少有一位大額期權交易員投入1800萬美元，對賭美聯儲今年不會降息。儘管期貨和期權市場的投資者普遍預計美聯儲將在7月會議上降息，並認爲今年至少還會再降兩次，但過去幾周，一個重大頭寸正在期權合約中累積——如果美聯儲在2025年之前維持利率不變或加息，該合約將獲利。

週二公佈的芝加哥商品交易所(CME)數據顯示，本週該交易的未平倉合約（即新增風險敞口）激增。這一賭注與有擔保隔夜融資利率(SOFR)合約掛鉤，該合約追蹤美聯儲年底前的政策路徑。

據知情人士透露，僅自上週四以來，一名或最多幾名交易員就建立了8萬份合約，押注SOFR將保持高位。許多此類合約的交易是匿名的，因此難以確認相關機構及交易的具體細節。

交易員稱，過去幾周，這一頭寸已增至約18萬份合約，約佔未平倉合約總量的75%。以建倉時的價格計算，這一規模的倉位相當於約1800萬美元的權利金。

這一押注在當下顯得尤爲另類，因爲投資者正評估特朗普關稅政策對經濟和通脹的潛在影響。許多華爾街人士加大押注，認爲若關稅導致經濟放緩，美聯儲將不得不降息。而近期針對12月合約的交易卻淡化了這一預期。

與此同時，摩根大通客戶調查顯示，在特朗普宣佈關稅引發債市拋售後，投資者正重返國債現貨市場，過去一週多頭和空頭頭寸均小幅增加。

利率市場最新定位指標概述

最活躍的 SOFR 期權

在12月25日到期的SOFR期權中，過去一週95.6875行權價的期權交易活躍，部分原因是12月25日看跌期權的新增交易。由於持續買入看跌期權，未平倉合約量迅速增加，而該看跌期權的目標是美聯儲在一年內維持利率在當前水平。週一，該行權價的期權再次以4個最小价位買入，使最近幾個交易日的持倉量增至約18萬手，溢價約爲1800萬美元。

CFTC期貨倉位

CFTC數據顯示，資產管理公司繼續通過期貨增加淨多頭倉位，截至4月22日當週，增持了約37萬手10年期國債期貨等價物。另一方面，對沖基金繼續增持淨多頭倉位，最新數據顯示，淨多頭倉位增加了約17萬手10年期國債期貨等價物。資產管理公司對長端債券最爲看好，最近一週，超10年期、長債和超長債期貨的風險敞口總計增加了1950萬美元/DV01。