香港證監會：擬進一步豐富“互換通”產品類型 促進中國金融市場高水平對外開放

內地與香港金融衍生品市場協同發展新舉措

中國人民銀行、香港證監會、香港金管局聯合宣佈，爲進一步促進內地與香港金融衍生品市場的協同發展，推動金融高水平對外開放，擬在“互換通”產品類型上進行豐富。具體措施包括延長利率互換合約期限至30年，以及推出以貸款市場報價利率（LPR）爲參考利率的利率互換合約，以滿足市場機構多樣化的風險管理需求。

香港證監會指出，自5月15日內地與香港利率互換市場互聯互通合作（簡稱“互換通”）正式上線以來，業務量持續上升。2024年5月，“互換通”機制安排進一步優化，有效便利境外機構管理人民幣利率風險，提升境外投資者配置人民幣資產的意願。

截至2025年4月末，已有20家境內報價商與79家境外投資者參與，累計達成人民幣利率互換交易1.2萬多筆，名義本金總額約6.5萬億元人民幣。

未來展望

內地與香港金融及證券監管機構將繼續指導兩地金融市場基礎設施機構，根據“互換通”的運行情況，持續完善相關機制安排，穩步推動中國金融市場進一步對外開放，穩慎紮實推進人民幣國際化，支持香港國際金融中心繁榮發展。