FOREXBNB獲悉，6月9日，乘聯分會發布2025年5月份全國乘用車市場分析。2025年5月乘用車市場的特徵：5月乘用車廠商零售、批發和生產均創當月歷史新高；2025年1-4月乘用車國內零售實現7.9%的正增長，5月增速達13.3%，同比淨增22萬輛，拉高累計增速1個點，實現2025年1-5月同比9.1%的超預期增長。
今年直觀的降價價格戰稍顯溫和，但年款增配、調整車主權益等隱形優惠措施層出不窮，5月新能源促銷環比增長1.6%達到11%;四、5月自主品牌乘用車批發份額69.4%(同比增長6%)，國內零售份額65.2%(同比增長8%)，始終保持強勢增長。
此外，5月總體乘用車廠商總體庫存下降11萬輛(去年同期下降9萬輛)，5月新能源車庫存也出現下降;5月新能源車國內零售滲透率提升到52.9%，呈現出由報廢更新、以舊換新疊加新能源免徵購置稅等普惠政策託底背景下的新能源強勢增長;2025年1-5月自主燃油乘用車出口105萬下降14%，自主新能源出口64萬增長95%，新能源佔自主出口37.9%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動去庫存，對俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場份額依舊保持55%以上高位，考慮到俄羅斯汽車工業現狀，中國汽車對俄出口還會恢復到一定水平。
5月全國乘用車市場回顧
零售：2025年5月全國乘用車市場零售193.2萬輛，同比增長13.3%，環比增長10.1%。今年累計零售881.1萬輛，同比增長9.1%。前幾年國內車市零售呈現“前低後高”的走勢，今年5月零售較2018年5月181萬的最高水平增長6%，呈現超強增長態勢。
2025年5月僅有19個工作日，與去年5月相比少2天，尤其是端午節在5月31日，不利於月度車市產銷平穩增長。由於外部貿易環境改善，因此5月的市場走勢較強。受“兩新”政策的拉動，春節後車市熱度持續走強。在國家促消費政策推動下，很多省市出臺並逐步落實了相應的地方促消費政策，疊加車展等線下活動的全面啓動，5月車市走勢良好。
根據商務部數據，截至5月31日，汽車以舊換新補貼申請量達412萬份，按照月度節奏測算5月以舊換新申請量達到123萬輛，較4月的109萬輛增长13%，相對5月私人家用乘用車零售規模，大約近70%的私人購車用戶是以舊換新的受益者，私人首購用戶降到30%左右，消費升級的增換購成爲購車消費的絕對主流。隨着換購需求的持續增長，淡季不淡的特徵明顯，5月零售接近3月零售高位，體現了以舊換新政策對國內零售消費的巨大貢獻。
5月自主品牌零售126萬輛，同比增長29%，環比增長9%。當月自主品牌國內零售份額爲65.2%，同比增長8個百分點。1-5月自主品牌零售市場份額64%，較去年同期增長7.9個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。
5月主流合資品牌零售47萬輛，同比下降5%，環比增長7%。5月德系品牌零售份額15.3%，同比下降3.3個百分點，日系品牌零售份額12.6%，同比下降2.2個百分點。美系品牌市場零售份額5.2%，同比下降1.5個百分點。5月豪華車零售20萬輛，同比下降18%，環比增長19%。
5月豪華品牌零售份額10.3%，同比下降3.9個百分點，傳統豪華車市場零售份額表現較好。
出口：根據乘聯數據，5月乘用車出口(含整車與CKD)44.8萬輛，同比增長13.5%，環比增長6%，1-5月乘用車廠商出口200萬輛，同比增長3%。5月新能源車佔出口總量的44.5%，較同期增加16.6個百分點。5月自主品牌出口達到37.5萬輛，同比增長18%，環比增長10%;合資與豪華品牌出口7.3萬輛，同比下降2.2%。
生產：5月乘用车生產227.0萬輛，同比增長12.6%，環比增長1.8%。1-5月乘用车生產1,081.8萬輛，累计同比增長13.5%，5月乘用车生產较历史同期高点2024年5月的202萬輛高出25萬輛，爲地方穩增長做出了貢獻。5月豪华品牌生產同比下降16%，環比增長1%;合资品牌生產同比下降1%，環比增長5%;自主品牌生產同比增長23%，環比增長0.1%。
批發：5月全国乘用车厂商批發231.0萬輛創當月歷史新高，同比增長12.8%，環比增長5.5%;1-5月全国乘用车厂商批發1,078.4萬輛，同比增長11.5%。受零售較強的促進，5月乘用车批發同比增速比零售增速低了0.5個百分點。5月自主车企批發160萬輛，同比增長24%，環比增長4%。主流合资车企批發46.1萬輛，同比下降3%，環比增長5%。豪华车批發23.7萬輛，同比下降13%，環比增長12%。
5月乘用車主力廠商總體批發格局持續變化，部分小企業有逐步崛起跡象。長安汽車、上汽大衆、廣汽豐田、東風日產等頭部車企的環比表現較強。相較於4月，5月10萬輛以上銷量的乘用車廠商僅5家(4月4家，去年同期5家)，佔整體市場份額46%(上月42%，同期44%)。5-10萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比25%(上月25%，同期31%)，1-5萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比27.4%(上月30%，同期22%)。
庫存：由於5月廠商生產態勢較好，5月廠商批發高於生產4萬輛，而廠商月度國內批發低於零售7萬輛，5月乘用车厂商加渠道总体庫存下降11萬輛(去年同期下降9萬輛)。今年1-5月行业总体庫存较去年同期持平(去年1-5月下降49萬輛，2023年下降21萬、2022年增長3萬、2021年下降82萬、2020年下降55萬)，今年改變了過去2年1-5月持续降庫存的特征，也帶來廠商銷量的較好增長。
新能源：
5月新能源乘用車生產達到116.7萬輛，同比增長30.2%，環比增長1.1%;1-5月累計生產524.9萬輛，增長41.1%。
5月新能源乘用車批發銷量達到121.6萬輛，同比增長33.0%，環比增長7.0%;1-5月累計批發520.0萬輛，增長40.0%。
5月新能源乘用車市場零售102.1萬輛，同比增長28.2%，環比增長12.1%;1-5月累計零售435.1萬輛，增長34.1%。
5月新能源乘用車廠商出口20.0萬輛，同比增長80.9%，環比增長5.8%;1-5月累計出口78.9萬輛，增長37.1%。
1)批發：5月新能源车厂商批發渗透率52.6%，較2024年5月提升8.0個百分點。5月，自主品牌新能源車滲透率68.7%;豪華車中的新能源車滲透率37.5%;而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.3%。
5月純電動批發銷量75.4萬輛，同比增長37.7%，環比增長4.4%;5月狹義插混銷量34.1萬輛，同比增長20.1%，環比增長6.5%;5月增程式批發12.2萬輛，同比增長46.7%，環比增長29.4%。5月新能源批發結構中：純電動62.5%(同比增長2.6%，環比下降1.1%)、狹義插混27.7%(同比下降3.3%，環比下降0.5%)、增程式9.8%(同比增長0.7%，環比增長1.5%)。2025年1-5月新能源批發結構中：純電動61%(同比增長3.1%)、狹義插混30%(同比下降2%)、增程式9%(同比下降1.1%)。
5月B級電動車批發22.3萬輛，同比增長11%，環比增長10%，佔純電動份額29%，較去年同期下降8個百分點。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場較好，其中A00級批發銷量16.4萬輛，同比增長100%，環比增長6%，佔純電動的22%份額，較去年同期增長7個百分點;A0級批發銷量17萬輛，佔純電動的22%份額，同比下降1個百分點;A級電動車17.8萬，佔純電動份額23%，同比增長1個百分點;經濟型電動車增長是可持續的，只有經濟型電動車普及才能真正拉動車市增量。
5月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有15個(上月15個)，比亞迪宋(74,949輛)、海鷗(60,131輛)、Model Y(39,527輛)、吉利星願(38,962輛)、軒逸(29,736輛)、宏光MINI(28,732輛)、小米SU7(28,013輛)、朗逸(26,845輛)、秦L(25,343輛)、星越(24,168輛)、瑞虎8(23,658輛)、瑞虎7(22,405輛)、Model 3(22,135輛)、比亞迪秦(21,403輛)、海獅05(20,360輛)。其中新能源車型佔9個，近期的軒逸、朗逸、星越、瑞虎8、瑞虎7等燃油車主力車型國內表現較強。
2)零售：5月新能源車在國內總體乘用車市場的零售滲透率爲52.9%，較去年同期提升6.2個百分點。在5月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率74.6%;豪華車中的新能源車滲透率25.0%;而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.4%。從月度新能源車國內零售份額看，5月自主品牌新能源車零售份額71.2%，同比增加0.5個百分點;主流合資品牌新能源車份額3.1%，同比下降1.5個百分點;新勢力份額20.5%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽车等品牌拉动新勢力份額同比增长4.4個百分點;特斯拉份額3.8%，同比下降3.1個點。
3)出口：5月新能源乘用車出口20.0萬輛，同比增長80.9%，環比增長5.8%。佔乘用車出口44.6%，較去年同期增長17個百分點;其中純電動佔新能源出口的66%(去年同期81%)，作爲核心焦點的A00+A0級純電動車出口佔新能源出口的39%(去年同期37%)。伴隨着中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國製造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升。其中插混佔比新能源出口的32%(去年同期18.5%)，雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。
5月廠商新能源出口方面優秀的企業是：比亞迪(84,068輛)、奇瑞汽車(25,748輛)、特斯拉中國(23,074輛)、上汽乘用車(13,374輛)、吉利汽車(7,623輛)、光束汽車(7,232輛)、上汽通用五菱(6,932輛)、沃爾沃亞太(4,659輛)、零跑汽車(3,658輛)、小鵬汽車(3,605輛)、極星汽車(3,208輛)、長城汽車(3,135輛)、長安汽車(2,986輛)、東風汽車(2,262輛)、長安馬自達(2,148輛)、一汽紅旗(1,423輛)、智馬達汽車(1,233輛)、廣汽埃安(1,021輛)、江蘇悅達起亞(840輛)。其他車企新能源出口也有一定規模。
從海外體系建設上，部分自主品牌的CKD出口佔比較高，長城汽車CKD出口佔比27%，比亞迪CKD出口佔比11%，從整車出口轉向CKD出口和海外本地化生產體系建設，長城汽車、比亞迪等企业都表现很优秀。
4)車企：5月新能源乘用車企业总体走势较强，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位;以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等爲代表的狹義插混表現持續較強。在產品投放方面，随着自主車企在新能源路线上“多線並舉”策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到18家(同比增3家，環比增1家)，佔新能源乘用車總量91.3%(上月90.9%，去年同期89%)。
其中，比亞迪汽車(376,930輛)、吉利汽車(138,021輛)、長安汽車(80,909輛)、上汽通用五菱(62,686輛)、特斯拉中國(61,662輛)、奇瑞汽車(56,974輛)、零跑汽車(45,067輛)、理想汽車(40,856輛)、賽力斯汽車(36,372輛)、小鵬汽車(33,525輛)、長城汽車(32,633輛)、小米汽車(28,013輛)、東風汽車(27,552輛)、蔚來汽車(23,231輛)、上汽乘用車(20,887輛)、廣汽埃安(18,280輛)、一汽奔騰(17,251輛)、極狐汽車(13,507輛)。
國內新能源乘用車零售突破2萬輛的企業品牌是：比亞迪(293,021輛)、吉利汽車(130,398輛)、長安汽車(73,993輛)、上汽通用五菱(56,112輛)、鴻蒙智行(44,448輛)、零跑汽車(41,409輛)、理想汽車(40,856輛)、特斯拉中國(38,588輛)、奇瑞汽車(37,231輛)、小鵬汽車(29,920輛)、長城汽車(29,498輛)、小米汽車(28,013輛)、東風汽車(25,456輛)、廣汽埃安(25,053輛)、蔚來汽車(23,231輛)。自主主流車企的新能源日益走強，比亞迪汽车、吉利汽車、長安汽車等车企国内新能源零售表现很好。
5)新勢力：5月新勢力零售份額20.5%，同比增加4.5個百分點。新勢力走势分化，其中小米汽車、小鵬汽車、零跑汽車、鴻蒙智行等貢獻5.8個點的份額增量。自主傳統車企的獨立新能源品牌作爲創二代的表現較強，份額12.5%，同比持平。深藍汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車等自主大集團的自創新能源品牌表現優秀。
6)普混：5月普通混合動力乘用車批發7.2萬輛，同比下降3%，環比增長4%。其中汽豐田(31,283輛)、一汽豐田(29,444輛)、長安福特(4,422輛)、東風本田(2,718輛)、廣汽本田(1,704輛)、東風汽車(1,517輛)、廣汽傳祺(577輛)、吉利汽車(373輛)、江蘇悅達起亞(147輛)、北京現代(70輛)。混合動力的自主品牌銷量逐步提升。
