誰在接棒進口替代？科學儀器細分賽道掘金圖譜

科學儀器行業市場格局及國產替代機遇分析

科學儀器是指用於檢出、測量、觀察、計算各種物理量、物質成分、物性參數等的器具或設備，主要分爲分析儀器類、生命科學類、物理實驗類和化學實驗四大類。2023年，我國科學儀器市場規模突破2200億元，增幅超過12%，市場集中度較低，國產品牌市場佔有率遠低於國外品牌，國產替代任重道遠。

科學分析儀器市場格局

全球實驗分析儀器市場規模在2022年約爲750億美元，2016-2022年年化複合增長率約爲5.6%。科學分析儀器市場廣闊，但質譜、色譜儀器國產化率仍偏低。

質譜儀市場方面，2023年國內市場規模達167.12億元，國外公司佔據了全球超90%的市場份額。2018至2023年間，質譜儀進口率從89%降低到81%，主要原因包括海外品牌在國內建廠進行研發生產以及國內品牌競爭力提升。

色譜儀國內市場空間約160億，其中氣相及液相色譜儀仍被海外市場佔據，但部分國產廠商已在細分領域具備競爭能力。

電子測量儀器市場情況

全球電子測量儀器市場規模預計將在2024年達到163.07億美元，國內增速快於海外，市場空間或超400億元。示波器及射頻器爲通用類電測儀器佔比最高的兩類電測產品，示波器2025年國內市場規模有望提升至6.5億美元。

國內示波器市場被幾家國際品牌主導，領先企業是德科技、泰克及力科均爲美國企業。國內廠商如普源精電、鼎陽科技及優利德正逐漸從經濟型示波器向中高端型市場發展。

貿易摩擦下的行業變局

在中美關稅戰反覆的背景下，中國政府出臺了一系列措施推動高新技術產業發展和國產替代。以質譜儀爲例，2018年加徵關稅後，2019年美國進口金額大幅減少，國產廠商迎來機遇。

投資機會

建議關注綜合性科學儀器企業及在細分領域高端化實現突破的標的，如聚光科技、萊伯泰科、海能技術、禾信儀器、普源精電、鼎陽科技、優利德、皖儀科技等。

風險提示：下游需求不及預期；高端產品研發及認證進度不及預期、貿易摩擦風險。