谁在接棒进口替代？科学仪器细分赛道掘金图谱

科学仪器行业市场格局及国产替代机遇分析

科学仪器是指用于检出、测量、观察、计算各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备，主要分为分析仪器类、生命科学类、物理实验类和化学实验四大类。2023年，我国科学仪器市场规模突破2200亿元，增幅超过12%，市场集中度较低，国产品牌市场占有率远低于国外品牌，国产替代任重道远。

科学分析仪器市场格局

全球实验分析仪器市场规模在2022年约为750亿美元，2016-2022年年化复合增长率约为5.6%。科学分析仪器市场广阔，但质谱、色谱仪器国产化率仍偏低。

质谱仪市场方面，2023年国内市场规模达167.12亿元，国外公司占据了全球超90%的市场份额。2018至2023年间，质谱仪进口率从89%降低到81%，主要原因包括海外品牌在国内建厂进行研发生产以及国内品牌竞争力提升。

色谱仪国内市场空间约160亿，其中气相及液相色谱仪仍被海外市场占据，但部分国产厂商已在细分领域具备竞争能力。

电子测量仪器市场情况

全球电子测量仪器市场规模预计将在2024年达到163.07亿美元，国内增速快于海外，市场空间或超400亿元。示波器及射频器为通用类电测仪器占比最高的两类电测产品，示波器2025年国内市场规模有望提升至6.5亿美元。

国内示波器市场被几家国际品牌主导，领先企业是德科技、泰克及力科均为美国企业。国内厂商如普源精电、鼎阳科技及优利德正逐渐从经济型示波器向中高端型市场发展。

贸易摩擦下的行业变局

在中美关税战反复的背景下，中国政府出台了一系列措施推动高新技术产业发展和国产替代。以质谱仪为例，2018年加征关税后，2019年美国进口金额大幅减少，国产厂商迎来机遇。

投资机会

建议关注综合性科学仪器企业及在细分领域高端化实现突破的标的，如聚光科技、莱伯泰科、海能技术、禾信仪器、普源精电、鼎阳科技、优利德、皖仪科技等。

风险提示：下游需求不及预期；高端产品研发及认证进度不及预期、贸易摩擦风险。