降息預期升溫+銀行風險復燃 美元指數恐創7月以來最大周跌幅

美元指數連續下跌，市場預期美聯儲降息

美元指數連續第四個交易日下跌，若週五收盤維持當前位置，本週將是7月以來表現最差的一週。根據美元現貨指數，截至當前周跌幅已擴大至0.5%，創下7月以來最大單週跌幅。同時，兩年期美國國債收益率跌至三年低點。市場對美聯儲寬鬆政策的預期顯著升溫，預計年底前美聯儲將累計降息53個基點，較週三46個基點的预期进一步强化。

美聯儲官員鴿派表態

美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四表示，美聯儲可以繼續以25個基點的幅度穩步降息，以支撐當前承壓的勞動力市場。另一理事斯蒂芬·米蘭重申，本月加倍降息50個基點的做法具有合理性。儘管美國政府停擺已進入第三週且無明確解決時間表，美聯儲官員的鴿派表態仍推動投資者進一步增加鴿派押注。

摩根士丹利經濟學家邁克爾·加彭團隊在報告中強調，缺乏經濟數據並未阻礙美聯儲決策，預計10月會議將再次降息25個基點。

美元走弱的其他因素

美元走弱的另一推手來自地區銀行股價暴跌，受貸款標準收緊擔憂衝擊，相關股價重挫。同時，日本、法國政治風險緩解也削弱了美元避險屬性。荷蘭國際集團分析師克里斯·特納與弗朗西斯科·佩索萊認爲，多重利空因素疊加衝擊美元：美聯儲鴿派政策重定價、烏克蘭停火進展、油價下跌及中美貿易緊張局勢持續，共同導致美元在拋售潮中難以尋底。

據匿名交易員透露，本月早些時候押注美元兌日元、歐元升值的對沖基金已觸發止損，機構投資者則普遍保持觀望。期權市場方面，儘管長期頭寸仍傾向美元走強，但短期情緒已轉向悲觀。

當前美元已回吐上月自三年低點反彈幅度的約三分之一，歐洲交易員指出，市場信心依舊脆弱，投資者多采取短線交易策略，主要貨幣對正逐步迴歸近期均值水平。