BDI指數是什麼?

BDI，即波羅的海乾散貨指數(Baltic Dry Index)，是由英國波羅的海航交所創建的運輸和貿易指數，用來衡量全球航運市場幹散貨的運輸成本變化。

BDI指數近年走勢

航交所會直接聯繫航運經紀人，每天根據給定的航線、運輸產品、交貨期等因素來評估運輸價格水平。波羅的海乾散貨指數是國際幹散貨運輸市場走勢的晴雨表;是目前世界上衡量國際海運情況的權威指數;是反映國際間貿易情況的領先指數。

BDI視爲經濟晴雨表的原因
原因 具體說明
不含投機因素 該指數是由真實的航運市場供需決定，無法通過金融衍生品進行投機炒作，價格更真實。
反映貿易需求 該指數反映鐵礦石、煤炭、糧食等大宗商品的運輸需求，間接代表全球製造業和貿易活躍程度。
宏觀先行指標 該指數通常領先於 GDP、PMI 等宏觀經濟數據，因此可用作經濟週期變化的參考或預判指標。

BDI指數的計算原理

➢其計算原理可以概括爲：

根據全球主要幹散貨船型在即期租船市場上的運輸價格(即租金)行情，進行加權平均，得出一個反映全球幹散貨海運市場景氣程度的綜合性指數。

【航運經紀公司報價】→【不同船型的航線運價】→【船型子指數】→【加權彙總】→【BDI指數】

該指數目前涵蓋了三個運輸船型，對應指數分別爲：

BDI指數的三種船型及對應指數
船型 子指數 運載量 主運貨物
靈便型 BSI 5.24萬噸 磷肥、碳酸鉀、木屑、水泥
巴拿馬型 BPI 5-8萬噸 民生物資及穀物等大宗物資
海峽型 BCI 8萬噸以上 焦煤、燃煤、鐵礦砂、磷礦石等工業原料

➢計算舉例：

假設某日顯示數據如下

船型 子指數值 權重估計
海峽型 1500 40%
巴拿馬型 1000 35%
靈便型 800 25%

•則BDI = 1500 × 0.4 + 1000 × 0.35 + 800 × 0.25 = 1150

注意：實際BDI的計算過程更復雜，包含多條航線、不同換算方法和處理波動手段，但基本原理是以上的加權合成。

BDI指數有何參考價值?

(一)全球經濟的健康狀況

波羅的海乾散貨指數反映了全球範圍內對初級商品(如鐵礦石、煤炭、糧食等)的需求，進而反映出世界經濟的整體健康狀況。

•上漲：BDI上漲通常意味着全球经济增长，特別是基礎設施建設、製造業和工業生產的需求增加，這通常預示着經濟繁榮。

•下跌：BDI下跌通常意味着經濟放緩，需求減弱，特別是對這些關鍵原材料的需求減小。

(二)初級商品市場的供需趨勢

BDI指數反映的是幹散貨這類初級商品的運輸需求，因此，其波動變化與這些初級商品的市場需求直接相關。

•上漲：當BDI上漲时，通常表示需求增加，市場可能處於供應緊張狀態，相关商品的价格可能也会上漲。

•下跌：當BDI下跌時，通常表明需求減少，可能是因爲全球經濟放緩或特定地區的需求減弱。

(三)航運市場供需狀況

BDI指數不僅反映了商品需求的變化，還能夠顯示航運市場本身的供需狀況。供需失衡(例如船隻過剩或需求激增)通常會對運價產生顯著影響。

•運力緊張：如果市場上運輸船隻不足(供給不足)，則運價上漲，BDI隨之上漲。

•運力過剩：如果航運公司擴建過多船隻，造成過剩運力，則運費下降，BDI下跌。

(四)美元走勢的間接影響

BDI與美元指數之間也有一定的正相關關係。由於美元是全球貿易中的主要結算貨幣，美元走勢的強弱通常會影響國際貿易成本，從而影響BDI。

•美元走強：美元走強时，美國經濟可能表現良好，全球需求增加，BDI上漲;

•美元走弱：美元走弱時，可能表明全球貿易成本增加，導致BDI下降。

此外，BDI最直觀的反映價值就是全球貿易活動的強度，當全球經濟繁榮時，國際貿易活躍，運輸需求旺盛，該指數自然上升;反之，當經濟放緩時，國際貿易需求減少，它也會隨之下降。