投信是什麼？
投信，全稱爲證券投資信託公司，也就是人們常說的“基金公司”。其主要業務是發行和管理各類基金產品，透過募集投資人的資金，由專業的基金經理人進行操作，協助投資者實現財富增值。
1.優勢
對於一般投資者而言，透過投信投資具有以下優勢：
門檻低：三千元起即可投資；
操作簡單：無需自行開戶選股；
專業管理：由研究團隊與基金經理操盤；
適合定期定額：有助於長期資產累積。
2.投資策略與管理方式
基金公司設有專業研究團隊，採用主動或被動投資策略，動態調整持股組合以追求長期穩定收益。主要分爲兩類：
主動式基金：由基金經理主動選股、擇時，力圖戰勝大盤。
被動式基金（ETF）：追蹤特定指數表現，例如臺灣國民ETF如0050，其投資行爲僅反映指數權重的變化，而非基金經理的主動判斷。
投信公司如何獲利？
投信公司的盈利模式主要來自以下幾類費用：
1.經理費：按基金資產規模收取，通常年化在0.2%～2%之間。
舉例說明：假設某熱門基金A，年管理費0.32%，假設投資者持有1萬元的基金A，則每年會內扣經理費如下：
| 基金名稱 | 年管理費(%) | 投資者持有金額(元) | 經理費計算公式 | 經理費(元) |
| 熱門基金A | 0.32 | 10000 | 10000×0.32% | 32 |
2.申購手續費：一般主動型基金在申購時會收取1.5%～2%的手續費。
舉例說明：假設某主動型股票基金B的申購手續費率爲 1.5%。投資者小王打算申購 10 萬元該基金，那麼他需要支付的申購手續費爲：
| 基金名稱 | 申購手續費率(%) | 申購金額(元) | 申購手續費計算公式 | 申購手續費(元) | 實際支付總金額(元) |
| 基金 B | 1.5 | 100000 | 100000×1.5% | 1500 | 101500 |
3.贖回費與績效獎金：部分基金在贖回時需支付贖回費用；部分績效優異基金亦可能收取業績報酬。
舉例說明：假設某基金C的贖回費率爲 0.5%，年收益率超20%時，對超出部分收20%績效獎金。
示例1：贖回費
投資者小李持有該基金1年後決定贖回，贖回金額爲5萬元，那麼他需要支付的贖回費爲：
| 基金名稱 | 贖回費率(%) | 贖回金額(元) | 贖回費計算公式 | 贖回費(元) |
| 基金 C | 0.5 | 50000 | 50000×0.5% | 250 |
示例2：績效獎金（適用於報酬超出特定門檻的基金）
若該基金在過去一年取得了30%的收益率，績效獎金計算如下：
| 項目 | 內容 |
| 初始投資金額 | 100000元 |
| 年收益率 | 30%（收益爲30000元） |
| 績效獎金門檻 | 超過20%的部分才抽成20% |
| 計算方式 | (30000 - 100000×20%) × 20% = 4000元 |
投信的持股限制與操作特性
根據《證券投資信託基金管理辦法》規定：
對單一個股的持股 不得超過基金淨資產的10%
對單一股票的持股 不得超過該公司總股數的10%
偏好中小型股：
由於基金公司資金規模不及外資龐大，通常聚焦市值較小（如小於100億元）的中小型股，透過集中買進，推升股價，短期創造績效。
投信與股價的關係
1.投信買賣動態與“作帳行情”
其買賣動態對中小型股具有高度參考價值，尤其在每季結算（3、6、9、12月）前後，更可能引發「作帳行情」。
季底前（3/6/9/12月）：股價往往上揚，因公司會集中買入績優股，優化季度報表。
季初或結算後：股價可能出現回檔，因完成結算，買盤拉動力減弱。
2.投信持股比率與市場影響
持股比例快速上升時，股價短期看漲，因其積極佈局吸引市場關注。
持股比例超 15% 後，股价後续动能减弱，因接近監管上限，買入空間有限。
