投信是什么？
投信，全称为证券投资信托公司，也就是人们常说的“基金公司”。其主要业务是发行和管理各类基金产品，透过募集投资人的资金，由专业的基金经理人进行操作，协助投资者实现财富增值。
1.优势
对于一般投资者而言，透过投信投资具有以下优势：
门槛低：三千元起即可投资；
操作简单：无需自行开户选股；
专业管理：由研究团队与基金经理操盘；
适合定期定额：有助于长期资产累积。
2.投资策略与管理方式
基金公司设有专业研究团队，采用主动或被动投资策略，动态调整持股组合以追求长期稳定收益。主要分为两类：
主动式基金：由基金经理主动选股、择时，力图战胜大盘。
被动式基金（ETF）：追踪特定指数表现，例如台湾国民ETF如0050，其投资行为仅反映指数权重的变化，而非基金经理的主动判断。
投信公司如何获利？
投信公司的盈利模式主要来自以下几类费用：
1.经理费：按基金资产规模收取，通常年化在0.2%～2%之间。
举例说明：假设某热门基金A，年管理费0.32%，假设投资者持有1万元的基金A，则每年会内扣经理费如下：
| 基金名称 | 年管理费(%) | 投资者持有金额(元) | 经理费计算公式 | 经理费(元) |
| 热门基金A | 0.32 | 10000 | 10000×0.32% | 32 |
2.申购手续费：一般主动型基金在申购时会收取1.5%～2%的手续费。
举例说明：假设某主动型股票基金B的申购手续费率为 1.5%。投资者小王打算申购 10 万元该基金，那么他需要支付的申购手续费为：
| 基金名称 | 申购手续费率(%) | 申购金额(元) | 申购手续费计算公式 | 申购手续费(元) | 实际支付总金额(元) |
| 基金 B | 1.5 | 100000 | 100000×1.5% | 1500 | 101500 |
3.赎回费与绩效奖金：部分基金在赎回时需支付赎回费用；部分绩效优异基金亦可能收取业绩报酬。
举例说明：假设某基金C的赎回费率为 0.5%，年收益率超20%时，对超出部分收20%绩效奖金。
示例1：赎回费
投资者小李持有该基金1年后决定赎回，赎回金额为5万元，那么他需要支付的赎回费为：
| 基金名称 | 赎回费率(%) | 赎回金额(元) | 赎回费计算公式 | 赎回费(元) |
| 基金 C | 0.5 | 50000 | 50000×0.5% | 250 |
示例2：绩效奖金（适用于报酬超出特定门槛的基金）
若该基金在过去一年取得了30%的收益率，绩效奖金计算如下：
| 项目 | 内容 |
| 初始投资金额 | 100000元 |
| 年收益率 | 30%（收益为30000元） |
| 绩效奖金门槛 | 超过20%的部分才抽成20% |
| 计算方式 | (30000 - 100000×20%) × 20% = 4000元 |
投信的持股限制与操作特性
根据《证券投资信託基金管理办法》规定：
对单一个股的持股 不得超过基金净资产的10%
对单一股票的持股 不得超过该公司总股数的10%
偏好中小型股：
由于基金公司资金规模不及外资庞大，通常聚焦市值较小（如小于100亿元）的中小型股，透过集中买进，推升股价，短期创造绩效。
投信与股价的关系
1.投信买卖动态与“作帐行情”
其买卖动态对中小型股具有高度参考价值，尤其在每季结算（3、6、9、12月）前后，更可能引发「作帐行情」。
季底前（3/6/9/12月）：股价往往上扬，因公司会集中买入绩优股，优化季度报表。
季初或结算后：股价可能出现回档，因完成结算，买盘拉动力减弱。
2.投信持股比率与市场影响
持股比例快速上升时，股价短期看涨，因其积极布局吸引市场关注。
持股比例超 15% 后，股价后续动能减弱，因接近监管上限，买入空间有限。
