美国核能产业迎来了特朗普政府的新动力。白宫通过颁布四项行政命令，计划在2030年之前启动建设10座大型核电站，并在2050年之前将美国的核能发电能力提升至四倍。
根据24日的媒体报道，特朗普在周五签署了行政命令，指示能源部推动在2030年之前开始建设10座大型反应堆，并为现有反应堆的电力升级提供财政支持。在相关的说明文件中，白宫还批评了核监管委员会存在“过度风险规避文化”的问题，并要求核设施的排放量降至自然发生水平以下。
更为激进的是，新政策为核监管委员会设定了18个月的新反应堆审批时限，并呼吁能源和国防部门为反应堆的开发提供便利。
白宫科技政策主任Michael Kratsios表示，这将引发“美国核能的复兴”，并指出“美国的伟大创新者和企业家在核技术领域遭遇了重重障碍”。
消息一经发布，市场反应迅速且呈现出两极化趋势。
小型模块化反应堆开发商Oklo的股价飙升了23%，该公司得到了OpenAI首席执行官Sam Altman的支持；同样开发小型模块化反应堆的NuScale股价上涨了19.4%。核燃料公司Centrus Energy的股价上涨了21.6%，全球最大的上市铀业公司Cameco的股价涨幅达到了11.1%。
然而，大型公用事业核电公司的股价涨幅则相对有限——Constellation Energy的股价仅上涨了2.1%，Dominion Energy的股价上涨了1.1%，这表明投资者对传统核电巨头的未来持更加谨慎的态度。
尽管行业内对政府的支持表示欢迎，但质疑的声音同样强烈。有媒体报道引用了一位行业内部人士的话称：
“在不知道《通胀削减法案》的税收补贴、关税或特朗普今天签署的政策能持续多久的情况下，你如何规划和融资一个需要数十亿美元的项目？”
这种担忧并非无的放矢。在过去的二十年里，美国仅完成了两座大型反应堆的建设，均位于佐治亚州的Vogtle核电站，建设成本超过了300亿美元，是最初预算的两倍。
核电初创公司Oklo的首席执行官Jacob DeWitte认为，行政命令提供了“将监管体系恢复到其原始意图”的机会，但他强调“我们需要将此与许可改革相结合”。
环保倡导组织忧思科学家联盟的核专家Edwin Lyman则发出了严厉的警告，称特朗普政府的行为“严重损害了核监管委员会的独立性和完整性”，“几乎确保了这个国家将发生严重事故或其他辐射泄漏”。他指出：
“这样的灾难将摧毁公众对核能的信任，并导致其他国家在未来几十年内拒绝美国的核技术。”
在质疑声中，高盛最近在其研究报告中对核能行业给出了积极的预测。
根据追风交易台之前的报道，高盛认为全球铀矿市场正步入一个结构性短缺的时代。当前全球铀矿供应体系面临严峻挑战。一方面，许多现有矿山已经运营超过30年，资源日益枯竭；另一方面，多个新建项目投产周期较长，例如NexGen能源的Rook I矿预计需要6至8年才能投入生产，无法满足日益增长的需求。
这一趋势将在2025年开始加速，到2040年全球铀矿缺口将达到1.3亿磅。同时，随着AI时代的到来，全球核电需求激增，全球核电装机潮将迎来全面爆发。
分析指出，铀矿供需失衡、核电需求激增及其他电气化趋势将共同推动核能产业链的投资价值。Zerohedge表示，核电主题将在2030年代持续超越市场，并可能持续至2040年。
值得注意的是，铀现货价格从2020年的30美元大幅上涨至2025年5月的85美元/磅。
