美银美林7月全球与亚洲投资经理调查要点分析

根据美银美林7月全球与亚洲投资经理调查，以下是关键要点的概述：

全球市场观点：

1. 做空美元被认为是最拥挤的交易，34%的投资者持此观点，较6月进一步上升，为首次出现。

2. 现金比例降至历史低位，7月降至3.9%。

3. 近半数投资者预期美联储年内降息2次；四分之一人预计贝森特将成为下一届美联储主席。

4. 市场预计美国对其他市场最终关税水平为14%，较6月的12%略有上升。

5. 全球投资者对欧元和欧股的超配比例均达新高。

中国市场观点：

1. 认为中国增长面临压力的比例与6月持平，但认为长期仍处于结构性估值下行的比例进一步增加。

2. 相比6月，更多投资者愿意寻找除中国外其它市场的配置机会。

3. 在亚太区域内，看好日本的投资者比例最多，其次是韩国和印度；中国的比例进一步下降。

4. 中国市场内部，外资最看好AI、分红、互联网和医药板块，消费板块未被看好。

全球投资经理调查详细数据：

投资者情绪 59%的投资者认为未来一年中全球经济不衰退，为过去5个月最乐观水平。
现金比例 7月降至3.9%，为历史低位。
美联储降息预期 47%的人预期年内降息2次；26%的人预计贝森特将成为下一届美联储主席。
关税预期 市场预计美国对其他市场最终关税水平为14%，较6月的12%略有上升。
最拥挤交易 34%的人认为做空美元是最拥挤的交易，其次是做多“科技七姐妹”和黄金。
超配比例 全球投资者对欧元和欧股的超配比例均达新高。
资产配置变化 7月份投资者增配科技、美股、材料，减配现金、必需消费、银行和新兴市场。

亚洲投资经理调查详细数据：

中国经济预期 10%的投资者认为中国经济未来12个月走弱，与6月持平。
结构性估值下行 58%的投资者认为处于结构性的估值下行，高于6月的50%。
亚太区域投资偏好 看好日本的投资者比例最多，从45%降至32%；其次是韩国，从5%升至16%；印度从17%降至10%；中国从-5%进一步降至-13%。
中国市场板块偏好 投资者最看好的板块是AI、分红（升至第二位）和互联网（升至第三位），消费板块未被看好。

本文来源微信公众号“Kevin策略研究”，FOREXBNB编辑：王秋佳。