美銀美林7月全球與亞洲投資經理調查要點分析

根據美銀美林7月全球與亞洲投資經理調查，以下是關鍵要點的概述：

全球市場觀點：

1. 做空美元被認爲是最擁擠的交易，34%的投資者持此觀點，較6月進一步上升，爲首次出現。

2. 現金比例降至歷史低位，7月降至3.9%。

3. 近半數投資者預期美聯儲年內降息2次；四分之一人預計貝森特將成爲下一屆美聯儲主席。

4. 市場預計美國對其他市場最終關稅水平爲14%，較6月的12%略有上升。

5. 全球投資者對歐元和歐股的超配比例均達新高。

中國市場觀點：

1. 認爲中國增長面臨壓力的比例與6月持平，但認爲長期仍處於結構性估值下行的比例進一步增加。

2. 相比6月，更多投資者願意尋找除中國外其它市場的配置機會。

3. 在亞太區域內，看好日本的投資者比例最多，其次是韓國和印度；中國的比例進一步下降。

4. 中國市場內部，外資最看好AI、分紅、互聯網和醫藥板塊，消費板塊未被看好。

全球投資經理調查詳細數據：

投資者情緒 59%的投資者認爲未來一年中全球經濟不衰退，爲過去5個月最樂觀水平。
現金比例 7月降至3.9%，爲歷史低位。
美聯儲降息預期 47%的人預期年內降息2次；26%的人預計貝森特將成爲下一屆美聯儲主席。
關稅預期 市場預計美國對其他市場最終關稅水平爲14%，較6月的12%略有上升。
最擁擠交易 34%的人認爲做空美元是最擁擠的交易，其次是做多“科技七姐妹”和黃金。
超配比例 全球投資者對歐元和歐股的超配比例均達新高。
資產配置變化 7月份投資者增配科技、美股、材料，減配現金、必需消費、銀行和新興市場。

亞洲投資經理調查詳細數據：

中國經濟預期 10%的投資者認爲中國經濟未來12個月走弱，與6月持平。
結構性估值下行 58%的投資者認爲處於結構性的估值下行，高於6月的50%。
亞太區域投資偏好 看好日本的投資者比例最多，從45%降至32%；其次是韓國，從5%升至16%；印度從17%降至10%；中国從-5%進一步降至-13%。
中國市場板塊偏好 投資者最看好的板塊是AI、分紅（升至第二位）和互聯網（升至第三位），消費板塊未被看好。

本文來源微信公衆號“Kevin策略研究”，FOREXBNB編輯：王秋佳。