香港场外结算与上海清算所联手在“北向互换通”下新增LPR1Y利率互换合约

香港场外结算与上海清算所合作推出基于LPR的利率互换合约

9月22日，香港交易所(00388)旗下的香港场外结算有限公司与中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司合作，在北向互换通下新增了以一年期贷款市场报价利率(LPR1Y)为参考利率的利率互换合约。

首日业务推出，共有31家境内外机构参与，累计交易笔数达到53笔，名义本金规模为64.6亿元人民币。三方基础设施顺利完成了首日的交易、清算与结算，业务和系统运行正常平稳。

贷款市场报价利率(LPR)在中国贷款定价领域应用广泛，北向互换通下引入LPR利率互换合约，将进一步丰富境外投资者的风险管理工具，满足其多样化的利率风险管理需求，推进人民币国际化进程。

互换通业务发展情况

互换通通过两地清算所互联，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了便捷、高效、安全的渠道。自2023年5月15日上线以来，互换通持续平稳运行，交易日趋活跃。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔，合计名义本金约8.15万亿元人民币。

未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不断丰富互换通产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水准对外开放。

香港场外结算延长CNY NDIRS合约期限

此外，从今日起，香港场外结算将现有的人民币不交收利率掉期(CNY NDIRS)合约的最长期限从5.5年延长至11年，以便境外投资者更好地管理利率风险。