克而瑞地产研究：1-9月头部代建企业拓展意愿强烈 中标数量稳步增长

2025年前三季度头部代建企业中标数量稳步增长，长三角区域保持领先

根据克而瑞地产研究的最新报告，2025年1-9月，头部代建企业展现出强烈的扩张意愿，新增签约建面达到15771万平方米，同比增幅高达31%。这一增长势头在中标数量上也得到了体现，前三季度代建中标项目约为432个，同比增长18%，尽管增速较2024年同期下降了10个百分点，但与半年度相比，增速有所回升。

在中标企业中，绿城管理(09979)以接近20个公开中标项目的数量断层领先，龙湖龙智造、蓝城集团、旭辉管理、金地集团(600383.SH)等企业的中标数量也显著高于其他企业。第三季度中标项目中，有45%由进驻代建领域并搭建专业代建平台的企业竞得，显示代建的总体集中度和专业度持续走高。

从季度走势来看，2025年前三季度单季度的中标数量持续走高，第二季度和第三季度中标数量连续创新高，第三季度中标数量达到172个，同比增长37%，环比增长17%。

国资类代建项目占比变化

在代建项目的委托方构成中，政府和国企项目依然是公开市场的主力。然而，与2025年上半年相比，第三季度政府和国企委托占比有所下滑，9月份降至70%，与前8个月平均水平相比下降了接近20个百分点。与此同时，私企和其他类型委托方的占比小幅提升，尤其是社区委员会、村民委员会或股份经济合作社等类型的委托方，虽然项目体量较小，但在公开招标市场中的占比（按项目个数看）有所提升。

区域分布情况

在项目分布层面，2025年第三季度中标代建项目的分布与上半年基本一致，三四线城市和长三角地区是主力区域。三四线城市占比保持在五成左右，而长三角地区虽然占比最高，但呈现下降趋势，2025年前三季度长三角中标数量占比47%，比二季度末下降了4个百分点。从城市能级角度看，一线、二线、三四线城市的中标数量比例分别为14%、35%和51%，三四线城市为主力，一二线为辅的趋势未变。但第三季度一线城市占比呈现走高趋势，而二线城市占比明显回落。

总体来看，头部代建企业在代建市场逐渐成为红海、增量空间减少的环境下，依然在加速拓展，稳固自身优势。