OpenAI战略大转弯！暂别AGI远征 死守ChatGPT打赢“生存之战”

OpenAI战略调整：暂停多个项目，全力投入ChatGPT改进

OpenAI正面临重大战略调整。首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)发出“红色警报(code red)”，要求公司暂停包括Sora视频生成项目在内的多个侧线项目，为期约八周，以全力投入ChatGPT的改进工作。这一决策反映了公司内部在追求广泛的消费者吸引力与实现突破性研究目标之间的理念分歧，奥特曼认为，为了确保OpenAI的生存，必须将用户满意度置于其最初追求通用人工智能(AGI)的目标之上。

竞争加剧：谷歌Gemini 3模型赶超ChatGPT

谷歌(GOOGL.US)上月发布了其最新AI模型Gemini 3，表现已赶超ChatGPT。Gemini 3在全球AI模型LMArena排行榜上以1501分登顶，在Humanity's Last Exam基准测试中获得37.5%的最高分，超越了GPT-5 Pro保持的31.64%纪录。

谷歌的强势回归可能给OpenAI带来短期经济压力，而Anthropic与微软(MSFT.US)和英伟达(NVDA.US)达成价值3500亿美元的战略伙伴关系，可能削弱OpenAI在算力资源上的优势。

用户差距缩小，竞争转向用户时间争夺

谷歌的Gemini应用拥有6.5亿月度活跃用户，而ChatGPT的周活跃用户达到8亿。尽管统计口径不同，竞争对手的用户增长势头显而易见。

谷歌在APP下载量上的快速追赶体现在Sensor Tower的统计上，从2025年年中每月约1500万下载，飙升到10月底的约6600万。然而，ChatGPT在用户使用习惯和活跃度上仍保持压倒性优势，占据近90%的移动端聊天机器人会话量，而Gemini仅占约4%。

OpenAI的财务可持续性承压

OpenAI的年化经常性收入约70%来自ChatGPT的订阅费，但愿意付费的用户占比仅为5%。2025上半年财务数据显示，OpenAI净亏损达到135亿美元，较去年同期的31亿美元大幅扩大。

汇丰银行研报警告，即便在最乐观的增长假设下，到2030年，OpenAI依然无法实现盈利。从2025年到2030年，OpenAI在云和算力成本将高达7920亿美元，到2033年，其算力承诺总额飙升至1.4万亿美元。

OpenAI的估值飞升至近万亿美元，但若迟迟拿不出一个清晰、可信的盈利模式，这个巨大的估值“泡沫”随时都有可能破裂。