Omdia：预计2026年存储供应短缺进一步加剧 DRAM及NAND价格继续走高

AI驱动下DRAM和NAND市场迎来上行趋势，预计2026年供应短缺加剧

根据Omdia的最新报告，人工智能（AI）的快速发展正在推动DRAM市场迎来前所未有的增长。预计到2025年，DRAM的出货量将同比增长超过50%，而2026年的增速还将持续提升。同时，由于DRAM产量增长持续落后于需求，预计2026年将出现更严重的供应短缺。NAND市场同样面临供应紧张和价格上涨的局面，预计到2026年行业收入将达到峰值，之后虽然会回归常规周期，但整体水平仍将显著高于历史均值，显示出持久的韧性和结构性优势。

DRAM产量与需求动态

需求已经从早期的模型训练全面扩展至推理任务及智能体等新兴工作负载。结构性供应限制，如高带宽内存（HBM）产能集中和洁净室资源有限，进一步支撑了市场的定价优势。存储环节已成为系统性能的关键瓶颈，支撑着市场价格的长期韧性。服务器驱动的强劲需求迅速压降买方与供应商的库存，限制了通过库存销售来缓冲短缺的能力。因此，即使名义产量增长有所改善，2026年的供应紧张程度仍可能比2025年更为严重。

NAND市场评述

企业级固态硬盘（eSSD）与消费级固态硬盘（cSSD）的近期合同价格谈判结果超出预期。多方核查显示，eSSD与cSSD合同价格季度环比上涨超过60%，部分交易价格甚至翻倍（季度环比增长约100%）。模组价格涨幅持续跑赢NAND供应商报价，近期成交同样呈现类似的季度涨幅，进一步印证供应紧张与价格上涨趋势。

Omdia预计NAND的平均销售价格，即各类应用中每GB NAND的平均价格，在2026年一季度将趋近约0.15美元/GB（环比上涨70%），到2026年二季度将达到0.18美元/GB（环比上涨25%）。2026年第一季度NAND供应仍然紧张，主要受云服务商因持续建设AI基础设施而带来的强劲eSSD需求驱动。相较之下，Omdia预计2026年PC与智能手机整机出货预测将下降。

美光的NAND业务收入达27亿美元（季度环比增长22%），超出Omdia预期；其位元出货量实现中高个位数增长，平均售价增长15%左右。对于2026自然年度，美光的目标是位元出货量增长约20%，但仍预期总体客户需求下滑。

1月份NAND晶圆价格继续攀升，月度环比（MoM）涨幅介于中个位数至两位数百分比之间。单层单元（SLC）与多层单元（MLC）NAND价格维持上行趋势。自上季度以来，少数主要NAND供应商已开始逐步淘汰旧节点产能。TLC与QLC主流密度产品在1月份快速上涨，月度环比增长25%–40%，部分1TB现货交易价格月度环比飙涨超过50%。

NOR市场长期收入预测

NOR市场的平均销售价格（ASP）持续走强。服务器/PC、汽车、工业和消费者应用领域价格普遍上涨，反映出需求的强劲支撑。尽管出货量整体保持稳定，但收入增长主要由单设备存储密度的提升所驱动。在应用场景方面，全球对用于服务器和电脑的NOR Flash需求依然旺盛；而在真无线耳机（TWS）、汽车及工业领域，增长则更多依赖于高密度产品渗透。串行NOR仍占据所有出货量的96%以上，主导市场格局。

预计NOR flash市场将在2026年稳步恢复至35.4亿美元，而非快速反弹。经过后疫情时代的修正后，需求持续正常化，但汽车行业仍低于峰值，工业需求正逐步改善。库存状况较一年前更为健康，但终端市场能见度仍然参差不齐。预计2027年收入将达到40.3亿美元，主要为渐进式增长，而非出货量的阶跃式变化。汽车仍是贡献最大的领域，由软件复杂度以及单车NOR密度提升驱动。