投资者押注美联储加息 日元跌至近一年低点 看空押注创九年新高

日元兑美元汇率跌至近一年最低，市场猜测日本政府或再次干预汇市

受市场对美联储年内进一步加息预期升温影响，日元兑美元汇率周三跌至近一年来最低水平，引发市场对于日本政府再次出手干预汇市的猜测。数据显示，日元兑美元盘中一度下跌0.2%，触及160.79日元兑1美元，创2024年7月以来最低水平。与此同时，美元在全球外汇市场普遍走强，投资者持续押注美联储将在今年晚些时候进一步收紧货币政策，推动主要非美货币承压。

尽管日本央行本周二刚刚宣布加息，市场普遍认为其政策收紧步伐仍不足以遏制通胀并稳定日元汇率。日本央行副行长内田真一在利率决议后的新闻发布会上表示，汇率走势对于经济和物价具有重要影响，但并非日本央行货币政策的直接目标。

市场人士指出，投资者担忧日本央行加息力度相对温和，而美国利率则可能进一步走高，这使得美日利差维持高位，从而持续对日元构成压力。

事实上，本轮日元贬值发生在日本政府刚刚进行大规模汇市干预之后。数据显示，日本当局在4月28日至5月27日期间累计投入11.73万亿日元(约736亿美元)干预外汇市场，创历史新高。根据日本财务省储备数据，市场普遍认为日本政府可能出售了部分包括美国国债在内的海外资产，为干预行动筹集资金。

日本财务大臣片山皋月近期也重申，当局将密切关注外汇市场走势，并准备在必要时采取适当措施应对汇率异常波动。

分析人士认为，除了美日利差因素外，能源价格上涨也是压制日元的重要原因之一。由于日本高度依赖原油进口，而国际原油通常以美元计价，美伊冲突引发的油价上涨进一步推高了日本进口成本，并增加了对美元的需求，从而对日元形成额外压力。

虽然美国与伊朗近期达成临时协议，同意重启霍尔木兹海峡航运并推动停火进程，这一利好消息并未明显提振日元表现。

市场数据显示，投机资金对日元的看空押注已升至九年来最高水平，显示市场正在重新建立以低息日元融资、投资高收益资产的“日元套利交易”。

与此同时，在美联储最新议息会议结束后，利率市场已基本完全计入10月前至少加息一次的预期，进一步强化了美元优势。

分析人士指出，如果日元进一步跌破160关口并持续走弱，日本政府面临的干预压力将明显上升。从技术面来看，160.79之后的关键观察点位为161.95日元兑1美元。一旦突破这一水平，日元将跌至1986年12月以来最低水平，或进一步加剧市场对于官方干预行动的预期。