TrendForce集邦咨询：Consumer DRAM紧缺态势延伸DDR2产品 第三季合约价将持续上扬

Consumer DRAM供需紧张导致旧世代产品价格上涨

根据TrendForce集邦咨询的最新研究，由于成熟制程DRAM供给结构性紧缩，Consumer DRAM需求方开始采用旧世代产品以获取更多DRAM供应配额。这一趋势带动了包括DDR2、DDR3等旧世代Consumer DRAM颗粒的采购需求，预计这些产品的合约价将继续上涨。

具体来看，DDR2的合约价在2026年第二季预计将上涨55-60%，而第三季预计进一步上涨35-40%。

从供给面来看，DRAM三大原厂为了满足AI基础建设带动的HBM及Server DRAM需求，持续将晶圆产能向先进制程倾斜，缩减了DDR4与其他成熟制程的投片配置。这导致DDR4等Consumer DRAM需求方转向其他供应商寻求支持。随着订单需求显著超过厂商可供应的位元出货量，Nanya(南亚科)、Winbond(华邦电子)等厂商的议价优势显著增强。在有限的供应下，这些厂商策略上采取缩减低毛利产品的投片比重，以改善获利结构。

就需求端而言，由于Consumer DRAM颗粒供给持续紧缩、合约价连月攀升，部分品牌厂与ODM厂已开始下修DRAM规格，从DDR4降规格改采DDR3、或从DDR3降规格改采DDR2，以较低容量或更旧的制程世代争取相对足够的DRAM出货配额。这导致Consumer DRAM颗粒的缺货压力沿着制程世代逐级向下传导。

供应格局变化

供应DDR2颗粒的主要DRAM原厂包括Winbond及ESMT(晶豪科技)。Winbond正逐步退出DDR2颗粒的生产，并将相关产能转投至DDR3、DDR4/LPDDR4等毛利相对较高的品类，这将进一步加剧DDR2的紧缺市况。与此同时，ESMT计划在PSMC(力积电)既有的产能配额内，集中资源生产DDR2以最大化获利，并补足Winbond退出DDR2生产导致的供给缺口。