共同基金投资逻辑
是指一种集体投资，它汇集了大量投资者的资金以购买各种证券，如股票和债券。当您购买这类基金的股份时，您拥有该基金所包含的所有投资的一小部分股份。
这就类似一个多元化的投资工具，一般来说会由专业的经理人来打理。他们会从不同的投资人身上集资，然后分配投资在不同的项目来帮投资人赚取收益。
下面我们通过一个实际投资案例来更直观地理解它的运作方式：
➤假设你投资了一只共同基金
•初始投资金额：10.000 美元
•基金投资组合：基金投资于 5 家公司，各自占基金资产的不同比例
•基金管理费：每年 1.5%(按初始投资金额计算)
•基金托管费：每年 0.3%(按初始投资金额计算)
1、每家公司初始股价、年末股价及涨跌幅如下：
| 公司 | 投资比例 | 初始股价 | 年末股价 | 涨跌幅 |
| A公司（科技） | 30% | 100 | 120 | 20% |
| B公司（医疗） | 25% | 80 | 85 | 6.25% |
| C公司（能源） | 20% | 50 | 40 | -20% |
| D公司（消费） | 15% | 60 | 72 | 20% |
| E公司（金融） | 10% | 90 | 100 | 11.10% |
2、每家公司的投资金额(投资额 = 总投资 × 投资比例)为
| 公司 | 投资金额（美元） |
| A公司 | 10,000 × 30% = 3,000 |
| B公司 | 10,000 × 25% = 2,500 |
| C公司 | 10,000 × 20% = 2,000 |
| D公司 | 10,000 × 15% = 1,500 |
| E公司 | 10,000 × 10% = 1,000 |
3、每家公司的投资收益(收益 = 投资金额 × 涨跌幅)为
| 公司 | 计算公式 | 收益（美元） |
| A公司 | 3,000 × 20% | 600 |
| B公司 | 2,500 × 6.25% | 156.25 |
| C公司 | 2,000 × (-20%) | -400 |
| D公司 | 1,500 × 20% | 300 |
| E公司 | 1,000 × 11.1% | 111 |
4、基金经营费用:
①基金管理费= 投资金额 × 管理费率
10.000×1.5%=150 美元
②基金托管费= 投资金额 × 托管费率
10.000×0.3%=30 美元
总费用:150+30=180 美元
5、基金经营收益：
①总收益
600+156.25−400+300+111=767.25 美元
②净收益
767.25−180=587.25 美元
6、投资回报率(ROI)(扣除费用后)：
587.25÷10.000×100%=5.87%
➤总结：
•投资组合分散，能有效降低个股亏损带来的风险。
•即使 C 公司表现不佳，整个基金仍然盈利 5.87%，这说明了投资组合分散的优势。
•相比单独投资某一家公司，这类基金的风险更低，收益更稳定。
共同基金优缺点分析
| 项目 | 描述 |
| 优点 | 专业经理人打理资产 |
| 投资多元化手续费低廉 | |
| 容易买卖 | |
| 缺点 | 收益不稳定，除了固定收息的共同基金，绩效没有保证 |
| 现金流量，需准备大量现金来应对投资人赎回资金的压力 | |
| 投资可能过于集中，受经理人个人喜好影响 | |
| 共同基金需支付相关费用 |
共同基金的优势在于分散投资降低个股风险，由专业经理管理，适合资金较少或缺乏投资经验的投资者，同时具备较好的流动性。
然而，它也存在管理费和交易成本，投资者无法直接控制投资组合，且市场整体下跌时仍可能亏损。此外，不同基金表现差异较大，收益并不保证稳定。因此，这类基金是一种相对稳健但仍需谨慎选择的投资工具。
