台指近是什么？如何组成的？注意跳空现象？

台指近是什么？

台指近 = 当前距离结算日最近的台指期货合约。它就像市场的“前线侦察兵”，直接反映市场对于“短期台股指数走势”的预期。

举例说明：假设今天是10月27 日，此时最临近结算日的是11月合约，那么：

当天显示的「台指近」即为11月台指期货合约的价格。

注意：台指近全

“近” 表示近月份合约，“全” 则指全天盘。两者的不同在于：

📌 小提醒：「近」和「近全」的合约是同一份合约，差别只在是否纳入夜盘交易时间。

台指近是怎么组成的？

1. 多个月合约同时存在

以10月27日 为例，市场上可能会有以下合约同时挂牌：

• 11 月（近月）

• 12 月、1 月（次月、远月）

• 季月合约：3 月、6 月、9 月

在这其中，“11 月合约”是距离最近的结算月份，因此最为活跃，也被称为“热门月份”或“当前当月合约”。

2. 台指近的“K线价格”如何形成？

它是一个“动态连结合约”的报价图表，并非固定某一份合约。

每当结算日过后，K线图会自动“接上”下一份合约，保持连续性。

举例说明：

• 10 月 19 日为 10 月合约的结算日

• 从 10 月 20 日起，K线就接上了 11 月合约 的价格数据

• 随后每次结算，它就会自动“换月”，继续接上新的主力合约。

如此循环，每月换月一次，它的K线图就形成一条连续报价曲线。

台指近的跳空现象

因合约“换月”时，不同月份间的价格存在“期货价差”，而这种价差会导致K 线图上的价格跳空。尤其常见：

1.逆价差（Back Contango）：远月价格低于近月（常见于下跌趋势）

举例说明：例如7月20日是7月合约的结算日，当日下午3:00开始交易的是8月合约。假设7月合约价格为12000，8月合约价位11888。那么跳空情况如下：

→ K线图上将跳空下跌 112 点，但实际不是暴跌，是合约价格本身的结构差异！

2.正价差（Contango）：远月价格高于近月（常见于上涨趋势）

举例说明：例如6月15日结算日后，6 月合约切换为7月合约。假设6月合约价为15000，而7月合约为15525，那么跳空情况如下：

→ 因 7 月大量股票将除权息，期货会提前反应这影响，产生大幅跳空。

台指近技术分析要注意什么？

1.技术指标失真警惕

• MACD、均线、KDJ、RSI 等技术指标在跳空后可能会失真。

• 不可直接套用股票技术分析逻辑，需结合合约更替理解市场结构。

2.重要分析建议

• 若要进行技术分析，请避开结算日前后的一两天，或干脆分析“个别月合约”K线。

• 它适合大方向趋势判断，若要细致操作，请切换至当月合约。

小结

• 台指近 = 短期台股走势的“风向球”

• 跳空 ≠ 行情大波动，而是合约结构的正常现象

• 若想精确操作，建议直接分析「当前当月合约」K线