美國科技巨頭財報季表現強勁，緩解貿易政策擔憂
在特朗普貿易政策不確定性的背景下，美國科技巨頭們的財報季表現出乎意料地強勁，儘管許多標普500指數行業的盈利預期在本財報季有所下降。
根據彭博的數據，Mag7的盈利預計在2025年將增長21.6%，而收入預計將增長9.7%。這兩項估計在過去一週都有所上升。
電子設備、雲計算服務、軟件和數字廣告等業務需求大體保持強勁，緩解了投資者對特朗普貿易政策可能導致的最壞情況的擔憂。
儘管蘋果公司的表現令人失望，但整體而言，這些財報爲股市反彈提供了有力支持。
"許多投資者原本準備聽到非常悲觀的消息，"Janney Montgomery Scott的首席投資策略師Mark Luschini表示："即使是稍微疲軟的數據也遠遠好於最壞情況的預期。這讓市場能夠持半杯滿的態度，儘管形勢仍然不明朗，任何新出現的經濟放緩跡象都可能危及反彈勢頭。"
財報亮點：雲計算和AI投資依然堅挺
在已經公佈財報的Mag7中，有四家公司給出的營收預測要麼與華爾街預期大致一致，要麼超出預期。
微軟公司由於Azure雲計算業務的強勁表現，當季收入預測超出預期，該業務的需求繼續超過其數據中心容量。
亞馬遜公司的運營利潤前景雖然弱於預期，但首席執行官Andy Jassy表示，公司"尚未看到任何需求減弱的跡象"。Meta則通過與分析師預期大致一致的預測，給數字廣告支出前景帶來了信心。
AI資本支出保持強勁，芯片製造商受益
本財報季還緩解了人們對人工智能計算設備資本支出的擔憂，這些支出一直是英偉達(NVDA.US)和博通(AVGO.US)等公司營收增長的引擎。Meta(META.US)提高了今年的資本支出預測，微軟(MSFT.US)表示此類支出的增長明年將放緩，但仍會上升。
Abelli Funds的投資組合經理Hanna Howard表示。這些評論推動了芯片製造商和計算硬件製造商的股價上漲："科技公司在支出方面獲得了更多自由，因爲他們已經證明這些支出能夠帶來回報並支持增長。"
然而，並非所有消息都是積極的。特斯拉(TSLA.US)放棄了此前預計2025年恢復收入增長的預測，而蘋果(AAPL.US)表示預計當季關稅將增加9億美元的成本。蘋果至少遭到了華爾街兩家機構的評級下調，分析師們引用關稅阻力和增長擔憂作爲理由。
"人們非常擔心會看到更劇烈的回調，但根據我們所見，情況比預期要好得多，"Gabelli的Howard說："當然，人們擔心情況可能會惡化，但就大部分而言，情況相當積極。"
