硅光子革命蓄勢待發，“光時代”即將到來! AI算力產業鏈踏向新一輪“牛市曲線”

硅光子技術引領AI算力產業鏈進入新牛市

根據法國巴黎銀行的最新研究報告，全球芯片巨頭如英偉達、臺積電和博通主導的“硅光子技術”正引發一場名爲“硅光子革命”的產業變革，這場革命預計將深刻影響AI算力產業鏈，推動其向全球應用端加速滲透。這場技術革命被視爲長期牛市的催化劑，有望帶動產業進入新一輪的增長週期。

硅光子技術的應用與影響

爲了應對AI數據中心功耗的指數級增長和提升算力效率，共封裝光學(CPO)技術應運而生。英偉達已將CPO技術納入其發展路線圖，預計其InfiniBand Quantum-X交換機和Spectrum-X以太網交換機將分別在2025年和2026年推出，均集成硅光子技術。CPO技術通過將光信號發射接收端集成封裝至更靠近交換芯片的位置，有望降低以太網交換機等光互連設備的功耗。英偉達的預測數據顯示，與傳統可插拔光模塊相比，採用CPO封裝可以使處理器的部署數量增加3倍。此外，光學I/O技術將進一步降低每比特能耗，預計未來還將出現光子神經網絡和量子光子技術，进一步拓展光學解决方案的应用范围。

法國巴黎銀行預計，基於硅光子技術的全球光通信數據中心互連市場（包含CPO與光學I/O技術路線）將從2028年起至2033年以超過80%的年複合增速(CAGR)增長，市場規模有望接近25億美元，其中絕大多數市場預計爲光學I/O。

法巴銀行分析團隊看好英偉達、臺積電以及全球主要光網絡硬件廠商的投資前景，認爲“硅光子革命”將成爲這些芯片巨頭的潛在重大催化劑，帶動它們股價邁入持續上行軌跡。同時，材料端的硅晶圓廠商Soitec(SOI)以及硅光子裝備端的荷蘭半導體設備巨頭BE Semiconductor也將從這場革命中大幅受益。

硅光子技術的市場預測

Yole Intelligence預測，數據通信光學市場規模將從2022年的約3800萬美元增長到2028年的約1.37億美元，再躍升至2033年的約26億美元。這意味着在2022-2028年期間複合年增長率約爲24%，而在2028-2033年期間增長將加速到80%/年以上。這一爆發式增長的後期主要由光學I/O產品放量驅動。

法巴銀行預計，到2033年，在單個大型數據中心內，未來光學I/O模塊的需求量最終將達到同等規模CPO模塊數量的2–7倍。

總體而言，硅光子技術的發展將爲AI算力產業鏈帶來重大變革，推動相關企業進入新的增長週期。