在上週六舉行的伯克希爾哈撒韋公司股東大會上，投資大師巴菲特提出了他迄今爲止最爲嚴厲的金融預警——此次他關注的焦點並非股市或房地產市場，而是美元的未來走勢。
巴菲特直言不諱地指出，美國政府的不負責任的財政政策可能會削弱美元的價值，他強調“我們不會投資於那些我們認爲會大幅貶值的貨幣，並指出美國當前的財政赤字模式是不可持續的”。
對此，有評論家表示，“巴菲特對美元的質疑就如同教皇對聖壇的質疑一樣。只有在那些被視爲神聖的事物不再安全時，人們纔會這樣表達。”
值得注意的是，被譽爲“股神”的巴菲特的一舉一動總是受到外界的高度關注，他的言論被稱爲“奧馬哈的神諭”。那麼，這一次他對美元的預言是否會成真呢？
在股東大會上，當被問及美元貶值的風險時，巴菲特表示：
“我們不會想要持有任何一種我們認爲會大幅貶值的貨幣。”
“當政府行爲不負責任時，貨幣的價值可能會變得非常糟糕。”
“在美國可能會發生一些事情……讓我們想要持有大量的其他貨幣。比如我們在某個歐洲國家投資……我們可能會用他們的貨幣進行大量的融資。”
巴菲特在會上提到，美國政府的財政政策令人震驚，越來越多的政策似乎是在削弱美元的價值，而不是保護它。儘管美元在全球範圍內依然佔據主導地位，巴菲特明確表示，他正在將投資目光轉向其他貨幣，尤其是日元。他提到伯克希爾哈撒韋公司已經增加了對日元的投資，作爲一種戰略行動。
這一罕見的警告顯示了巴菲特對美元前景的擔憂，尤其是在美國經濟面臨不確定性和貿易政策方面，巴菲特對特朗普政府的關稅政策表示強烈反對，他稱之爲“一個大錯誤”和“戰爭行爲”。
隨着市場不確定性的增加，巴菲特正在採取更加保守的投資策略。伯克希爾哈撒韋已經連續10個季度減持股票，僅在2024年就賣出了1340億美元的股票，包括減持了蘋果和美國銀行等重要持股。這表明巴菲特正在爲可能的宏觀經濟動盪做準備。目前，伯克希爾的現金儲備已達3470億美元，創下歷史新高。
對此，有網友在X上發帖稱，這並非巴菲特第一次表達對美元的擔憂：
“巴菲特關於外匯的評論很有意思，這並非他第一次表達對美元的擔憂。2002/2003年，伯克希爾購買了數十億美元的歐元和日元對沖頭寸。儘管他對長期經常賬戶赤字的擔憂最終被證明是錯誤的（美元在20多年的時間裏飆升），但最終這筆交易還是相當不錯的，因爲美元指數在2002年至2007年間下跌了30%。他在2003年的信中詳細闡述了這一點。”
當被問及伯克希爾可能採取的對沖措施時，巴菲特表示，他不會專門基於季度或年度收益來採取行動，以管理貨幣風險。因爲在貨幣價值體系中建立有效的制衡機制非常困難，管理貨幣風險並不容易。
巴菲特還表示，他擔心各國政府傾向於做出會導致本幣貶值的決策：
“在美國，財政政策纔是我真正害怕的事情，因爲它的制定方式和激勵機制，都會驅使人們去做許多可能導致貨幣出現問題的事情。而這種現象不僅限於美國，全世界都是如此。”
“貨幣的價值問題令人擔憂，而現有的機制並不能有效解決這些問題。”
“所有的動因都在推動一些可能會、也確實會在貨幣問題上引發麻煩的行爲。但這並不僅限於美國，全球很多地方都是如此。在某些地方，這種情況經常會失控。”
巴菲特這番言論也呼應了他在伯克希爾年度報告中的表述：
“如果財政上的愚行佔了上風，紙幣的價值可能會瞬間蒸發。在某些國家，這種魯莽的做法已經成爲常態，而在我們國家並不長的歷史中，美國也曾接近這樣的邊緣。固定利率債券在貨幣大幅貶值面前，毫無保護作用。”
巴菲特在談到已故副董事長查理·芒格時說：“查理一直認爲，如果他必須在股票之外選擇一個投資領域，他覺得自己可以在外匯市場上賺很多錢。”不過，巴菲特也透露：“我們曾經嘗試過一次。不能說我們不會再做，但可能性不大。除非美國發生某些情況，讓我們有意願持有大量其他國家的貨幣。”
當被問到如何看待馬斯克領導的政府效率部（DOGE）、對美國長遠是利是弊時，巴菲特當即吐槽“這個問題很難回答”。他表示，政府的官僚系統一直是個令人困惑的事情。在資本主義市場中，很多官僚性的結構會“傳染”，低效率可能蔓延到其他領域。
其實很多體系是有更好的管理方式的，就連伯克希爾內部也有需要精簡和提高效率的空間。
但政府就是政府。它沒有一個真正監管它的“上級”，這讓人對未來的治理和財政狀況感到不安。尤其是當選上的人說一套、做一套的時候，真的會讓人擔心。
巴菲特認爲，政治人物如果有錢但沒有信用，那就是非常負面的信號。在財政政策方面，美國長期以來沒有真正解決財政赤字的問題，這從來都不是一個被徹底解決的議題。
而就美國而言，我們的財政赤字已經不是可持續的模式了。兩年也好，二十年也罷，我們不能永遠依賴這種不可持續的機制。
有些時候你知道某件事不能持久，但你又不知道該怎麼停止它——最後只能攤手放棄。
想當年是保羅·沃爾克讓美國避免了最糟的通脹崩潰。而如今美國的通脹問題已經很嚴重，而且我們也經歷過這類政策帶來的後果。
巴菲特表示，他自己不願去承擔負責修復財政系統、平衡收支的角色，但那卻是一個必須有人去做的工作。只不過現在看來，國會並沒有真正着手處理這個問題。
我們國家擁有全球最多的創新人才，但我們也確實存在很多結構性問題。如果有地方出問題了，這些問題不會立刻爆發，但它們一定會慢慢發酵。治理中當然也有激勵和制衡機制。就像在公司裏一樣，哪怕是最成功的公司也不可能沒有問題。
