根据央视新闻报道，特朗普在周三宣布了一项政策，即对半导体和芯片进口征收高达100%的关税，但对于那些在美国本土建立工厂的公司将给予免税待遇。这项针对价值超过6000亿美元的关键行业政策引起了市场的广泛关注，尽管如此，分析师们指出，政策的具体细节尚未明确。
特朗普明确表示，对于那些“在美国建厂”的公司，关税政策将不适用。因此，像台积电、三星这样在美国投资了数千亿美元建厂的主要芯片制造商的股价在周四出现了上涨，市场普遍预期这些公司将获得免税资格。
有报道称，韩国的贸易特使已经表示，三星和SK海力士将不会受到100%关税的影响，这一消息推动了这两家公司的股价上涨。分析师们认为，这项政策可能会进一步增强大型芯片制造商在市场上的份额。
然而，关于政策的具体实施范围、免税标准以及对复杂的半导体供应链可能产生的影响，仍然存在许多不确定性，这给投资者和行业内的参与者带来了挑战。
市场最为关注的问题之一是，企业需要在美国投入多少制造产能才能获得关税免税资格。
摩根大通亚太股票研究的负责人James Sullivan在媒体采访中表示，这可能意味着大多数主要的芯片制造商将获得免税。如果这是真的，那么这项政策可能会产生“进一步巩固该领域大市值公司市场份额”的效果。
台积电等在美国有重大投资的亚洲主要芯片公司的股价在特朗普宣布政策后的周四上午交易中出现了上涨。台积电此前宣布，将在美国的投资扩大至1650亿美元。
韩国的三星和SK海力士的股价也在上涨，这两家公司都已经承诺将在美国投资建厂。据报道，韩国的贸易特使表示，这两家公司将不会受到100%关税的影响。
除了免税问题之外，潜在的关税政策的许多其他方面仍然不清晰。
Bernstein的高级半导体分析师Stacy Rasgon在CNBC节目中指出，进入美国的大部分半导体都被用于智能手机、个人电脑和汽车等消费品中。
根据信息技术与创新基金会的数据，2024年美国进口了价值463亿美元的半导体，这只占到美国全部进口的大约1%。
Rasgon表示，虽然对这些进口产品征收关税可能是可控的，但更广泛的关税将更难应对。“我们不知道特朗普关于关税的评论是否只针对原始半导体？是否会对终端设备征收关税？是否会对终端设备内的组件征收关税？”
美国商务部在4月启动了对半导体技术进口的国家安全调查，而半导体行业刚刚从特朗普的“对等”关税中获得豁免，这增加了对芯片关税的困惑和疑问。
潜在的关税策略还可能因为半导体供应链的错综复杂和相互依赖的特性而变得复杂。
Rasgon以美国的芯片设计公司高通为例，该公司将设计发送给台积电在中国台湾制造，然后进口到美国。“这是否意味着这些芯片进口不会被征税，因为它们是台积电制造的，而台积电正在美国建厂？我不知道。希望是这样。”
美国半导体的另一大买家是亚马逊云服务和谷歌等云服务提供商，它们对华盛顿的AI计划至关重要。
根据ITIF最近的报告，半导体通过支撑包括AI和“大数据”在内的一系列下游应用，每年为全球经济活动贡献7万亿美元。
在美国企业寻求将芯片供应链迁入美国的潜在迹象中，苹果CEO Tim Cook周三在白宫与特朗普一起宣布，公司将从三星在德克萨斯州的生产工厂采购芯片。该公司还宣布额外投资1000亿美元，使其未来四年在美国的总投资承诺提高至6000亿美元。
